主权财富基金虽然诞生于上世纪,但在近十年却成长迅速,并成为次贷危机之后影响国际经济、政治、金融和投资的重要角色,也是本世纪金融危机爆发以来一支重要的跨国投资力量。主权财富基金崛起的原因较为复杂,既是战后国际环境演进到一定阶段的产物,也是不合理货币金融体系催生的必然结果,当然也是主权财富基金母国维护国家经济利益的方式之一,而且其中还蕴含了投资主体自身成长与发展的主观需求。在国际政治经济形势变化巨大的今天,主权财富基金除了对母国的经济金融产生影响之外,还因其投资行为而对发达国家所主导的国际体系产生重要影响,这些方面不但包括对发达国家既有权力和地位的挑战,而且还包括对中心国金融霸权基础的削弱以及现有国际规则约束的冲击。因此,出于对自身经济利益和既有国际地位,以及私人自由主义经济价值观的维护,西方发达经济体通过颁布和修订相应的国内外法规、严格“国家安全”审查、不利于投资对象的非理性指责和限制手段对主权财富基金特别是发展中国家的主权财富基金加以约束。除此之外,一些发展中民族国家也因为部分主权财富基金的大比例投资,兴起了民族经济主义的保护浪潮。这些方面的深入探究,不仅能够化解主权财富基金对外投资过程中所面临的国内外阻力和压力,而且有助于深入理解和分析主权财富基金与东道国博弈的实质,洞悉东道国保护主义背后的真实原因。更为重要之处则在于探寻矛盾双方的共赢之道,因为这有利于两者整体福利的提升。根据国内外经济发展的需要,我国也于2007年成立了第一支真正意义上的主权财富基金来开展海外投资,以此探索外汇储备保值和增值的有效运用之道,化解经济发展过程中面临的热点和难点问题。通过了解我国主权财富基金成立的内在原因,掌握我国主权财富基金的投资特点,理解主权财富基金在中国崛起过程中所采取的自主行为的积极意义,对于消除发达国家特别是主要矛盾方美国的打压与限制有着极为重要的作用。此外,发挥主权财富基金对中国经济金融的益处,弥补其经验的不足,扩大其优势,提升其国际影响力,对于探索国有资本的海外投资之道,维护国家经济主权,实现国家财富的保值和增值大有益处。通过分析和论证,本文的主要研究成果主要集中在以下几个方面：第一,面对战后世界政治经济格局的变动,主权财富基金的崛起既是不合理国际货币金融体系和国际分工体系下世界经济长期失衡的产物,也是陷入经济危机困境之中发达经济体维护自身经济利益的不得已之举。再有,主权财富基金母国国家财富的保值增值,维护国内经济发展战略以及发挥比较优势参与全球竞争的现实需求,特别是发展中经济体摆脱发达经济体依附、消除发达经济体盘剥,谋求经济自主的尝试和探索,也成为主权财富基金不断发展的客观基础。同时,成立后的主权财富基金,为抵御投资风险,促进发展,打造优秀跨国投资机构从而参与国际竞争,也有做大做强的主观需要。以上因素的共同作用,促成了新世纪主权财富基金的崛起。第二,在国内层面,主权财富基金基于国家经济利益导向的投资行为和特点,在对母国经济金融产生影响的同时,也受制于母国经济形势变化以及国内因素的影响。在国际层面,主权财富基金在对西方所倡导的价值理念和主导的国际体系带来冲击的同时,也对既有国际监管规则形成挑战,并由此引发了东道国特别是发达经济体东道国一系列的反弹。国际金融体系主导国不仅通过制定相应的国际监管规则对其加以约束,而且在国内不断强化投资保护主义,出台一系列新法案来限制主权财富基金的投资行为。通过分析主权财富基金对投资对象公司价值的影响,从微观经济层面明晰了主权财富基金投资行为所呈现出的积极意义,并就主权财富基金与投资对象合作与共赢的渠道和方式进行了梳理与归类。进一步,通过深入分析东道国投资保护主义的本质,阐述了保护主义所带来的危害,特别就主权财富基金与东道国的博弈进行了细致的分析。为有效解决这些存在的困难和问题,论文提出了相应的应对之道,明确了主权财富基金的自主作为以及母国内外政策的协调与配合,特别是详细阐述了主权财富基金与东道国博弈均衡的内涵、实现条件以及益处。第三,中国主权财富基金的创立除了受到国际大环境的影响之外,还主要受制于中国经济的内在矛盾,而中国主权财富基金的设立却能够在一定程度上有助于矛盾的化解。除了共同的投资特点之外,中投公司与众不同的投资特点可以满足国内经济金融的需要并带来益处,当然也会对国际社会产生正反两个方面的冲击。通过分析中国主权财富基金在发展壮大过程中面临的困难,便能够找出国内外因素对其产生的制约,特别是主要矛盾方美国对中国自主经济行为的抑制与策略并加以克服,从而进一步为中国主权财富基金顺利开展海外投资,规避投资风险,积累经验,壮大实力,实现与东道国和投资对象的共赢,维护国家经济利益提供帮助。