外汇储备是一国货币当局可持有的,能够自由支配与自由兑换的储备资产。它能够调节国际收支、干预各国的外汇市场以及稳定汇率,同时还能够增加综合国力、防范金融风险以及抵御国际游资的冲击。由于我国经济实力不断增强,目前我国已经是一个经济大国,这使得我国外汇储备不断增加。目前,我国已经是外汇储备持有规模最大的国家,在世界位列第一,我国外汇储备当务之急需要解决的问题不仅仅是规模大、增速快而是如何完善外汇储备资产结构才能够提高其利用率,只有这样才能够满足流动性与安全性的前提下实现外汇储备的保值增值。本文选取了2005年至2016年的年度数据,借鉴马克维茨的均值方差模型,对我国外汇储备资产结构进行分析。首先,根据之前各学者的研究,得出影响储备币种结构的因素主要有六种,包括国际贸易中进口情况、特别提款权构成、外债结构、外商直接投资、稳定本国汇率及国家经济实力等,并通过大量实际数据的整理与计算,确定我国外汇储备美元资产、欧元资产、英镑资产与日元资产的权重,其次,根据我国外汇管理局公布的“国际储备与外币流动性模板”安排将外汇储备资产划分为短期货币类、债券类与权益类三种,选取为各币种在当年第一个交易日Libor一年期收益率、十年期相关国债年平均收益率、各国主要股指收益率作为货币市场资产、债券资产与权益资产的收益率,运用均值方差模型计算出每个币种下的货币类、债券类以及权益类资产的权重配比。最后,根据对我国外汇储备币种结构与资产结构权重的分析,估计出我国外汇储备资产权重的配比,结合现实数据发现,估计的结果是比较准确的,最后得出结论。结合对我国外汇储备资产结构的实证分析以及目前我国外汇储备资产结构中存在的问题,对我外汇储备资产结构提出对策建议,主要有完善美元储备资产的投资结构;动态的调整我国外汇储备资产的期限结构;灵活运用衍生产品;适当增加海外股权投资;增加战略性储备投资。