进入新时代,回归金融本源、服务实体经济已经成为当前银行业新时代的主旋律,资本金充足是银行稳固发展、服务实体的先决条件。然而我国的商业银行目前普遍面临资本充足率相对短缺、无法满足监管要求的困难,尤其是城商行、农商行资本短缺问题尤为突出,部分年份甚至无法满足监管要求。而商业银行永续债不仅可以有效补充银行其他一级资本,也可以调整资产负债结构,增强银行抗风险能力,帮助银行扩大信贷投放,因此成了商业银行补充其他一级资本的首选手段。本文梳理了商业银行资本充足率监管历史及永续债在国内外的发展,分析了商业银行永续债相对于传统债券的特殊性,及其在国内发展的必要性。由于银行永续债在属性上依然属于债券,必然会在一级市场发行,在二级市场中进行交易,在流通中都存在着需求、供给,在这供求基础上决定了其价格。因此,永续债的定价是否合理,将较大程度上影响到供求平衡和市场的良好发展,所以永续债平稳发展的核心就是解决好定价问题。本文通过对银行永续债产生、发行、流通与推广中相关问题的研究,以及参考了传统债券的定价及影响因素,运用二叉树模型、逐步回归模型等多种实证方法给出了商业银行永续债的可能定价公式,并运用公式对已发行的永续债进行了检验,发现拟合效果较好,可为将来银行永续债的发行定价起到抛砖引玉的作用。基于上述研究分析,本文论证得到了商业银行永续债定价发行等方面存在“债项评级较低,对投资者要求过高,对城商行、农商行的定价歧视”等问题,文末就进一步完善商业银行永续债市场及商业银行永续债推广到城商行、农商行以进一步增加其抗风险能力,提出了一些政策建议。