我国A股市场诞生已超20年，从功能定位到参与群体均不断发生变化，证券化率逐年推高，A股市场不仅在我国经济体系中越来越重要，也在我国居民财富结构中越来越重要。随着我国经济货币化程度越来越高，货币政策作为调控宏观经济的手段也被频繁使用，中央人民银行不断调整利率及存款准备金率。而每次货币政策的调整都首先在A股市场中得到了反应，因为货币政策不仅仅只是改变了股票市场的资金供给状况，也改变了股票价值的根本——上市公司的业绩及业绩增速。基于历年来股市对于货币政策的敏感和价格波动反应，我们有必要从理论和实证的角度来分析货币政策与股票市场之间的相互关系，为投资者和货币政策制定者提供一定的参考。本文从经典的股票定价模型(DDM)分析出影响股票价值的重要因素，归纳出股票价值与宏观经济运行周期的内在相关性，从而引出影响宏观经济运行周期的货币政策对股票市场的影响。本文归纳了货币政策与股票市场的传导机制（包括货币供应量的变化与股价波动的关系、股价变动与投资和消费的关系）、历次货币政策调整对股票市场的影响、以及我国宏观调控中货币政策的特点,便于投资者和货币政策制定者更全面地了解货币政策与股票市场之间相互的理论关系。为了更客观地分析货币政策调整对于股票市场的影响，本文在第四章通过事件研究法对货币政策窗口期的股票市场异常收益率加以计算，分析货币政策调整的公告效应，在第五章通过计量模型实证分析了货币供需与股市表现的关系、货币供需变动与货币政策的关系。实证结果显示，股票市场表现与货币供应量存在显著正相关，货币供应量变动与货币政策调整存在显著负相关。实证结果还表明，M1对股票市场表现影响更显著，调准在短期内对股市影响更为显著，利率在长期内对货币供应量变动（M2）影响更显著。