住房抵押贷款证券是国际金融创新浪潮的产物，也是增强我国银行资产流动性、化解金融风险的重要工具。本文在简要介绍国外资产证券化发展趋势的基础上，对住房抵押贷款证券及其在我国的发展前景与现实困难进行了系统分析，重点对证券化的过程、证券利率形式的确定、现金流及证券价格影响因素进行了全面探讨。在此基础上，考虑到预付对证券价格的影响，对以下三种定价方式进行了深入研究：借鉴国外经验，提出了基于提前还款模式的定价方法；考虑利率对预付行为的影响，建立了基于利率期限结构的不同种模拟利率定价模型；考虑到利率以及抵押借款人的不同利率刺激门槛对预付的影响，建立利率刺激函数模拟模型进行定价。最后，对这三种定价方法的区别及其理论值与实际值的偏差问题进行了进一步探讨。 期望本文的工作能为我国未来开发这一金融品种有所借鉴。