近年来,随着中国经济的持续快速发展,个人住房抵押贷款业务发展迅速。在人民币升值预期强烈,土地资源日益稀缺的情况下,大量资金的涌入造成房价持续大幅走高,严重影响了房地产市场的稳定发展,特别是在美国次级债爆发所造成的金融危机的影响下,我们应该重新审视国内个人住房抵押贷款的违约风险。本文首先在对个人住房抵押贷款及其违约风险进行阐述,然后从三个方面进行个人住房贷款违约风险形成的理论分析:一是住房抵押贷款理性违约、被迫违约理论;二是住房抵押贷款违约风险期权理论;三是住房抵押贷款违约特征研究理论。并且,通过对美国次级抵押贷款危机的深入分析,认为房地产价格将可能成为最大的违约因素,对房产价值的评估也会直接影响房贷偿还行为。最后,在美国次级抵押贷款危机的警示下,针对中国目前房地产市场和个人住房抵押贷款的发展现状,以及个人信用制度缺失、个人住房抵押贷款的风险转移机制不完善、贷款机构内部管理不到位等问题,提出完善防范机制的政策建议:一是要促进房地产市场健康平稳发展,包括要抑制投资投机需求,增加住房有效供给,规范和整顿房地产市场秩序;二是建立健全相关制度,包括适合中国国情的个人信用制度、健全房屋产权登记备案制度、完善住房质量保证体系和住房价值评估体系。三是在加强金融监管的情况下,大力推进金融创新,稳步发展个人住房抵押贷款二级市场,适度分散住房信贷风险。四是加强贷款机构的内控管理,提高风险控制能力。