随着世界范围内居民生活质量和营养状况的持续改善,死亡率呈现不断下降的趋势,部分国家与地区出现了人口老龄化现象,在人们享有高寿的同时,个人和养老机构也面临着长寿风险。我国在1999年基本步入了老龄社会,由于计划生育政策的实施,社会典型家庭呈现出4-2-1结构,导致我国人口未富先老,在迅速老龄化的过程中,我国面临着巨大的长寿风险。在理论上,国内外现有的文献,主要涉及长寿风险的定义、死亡率预测、承担主体及长寿风险管理等方面,从寿险公司的视角探讨长寿风险的测度、影响以及管理的文献几乎没有；在实务中,我国传统的寿险公司年金产品定价主要根据的是静态生命表,在长寿风险条件下,每个年份每个年龄的死亡率将不再静止不变,这给长期性年金产品定价带来了非常大的死差损的可能。因此,在人口老龄化背景下基于寿险公司视角探讨长寿风险的测度、影响及其管理问题,具有较重要的理论价值和现实意义。本文首先预测未来人口死亡率,在此基础之上根据具体案例(1994年初,55岁男性和女性购买延期10年付的年金产品)计算出新的均衡纯保费和责任准备金,通过与目前寿险公司的静态计算结果进行比较,计算出保费及责任准备金缺口,以此间接地衡量寿险公司年金产品所面临的长寿风险。同时,本文采用的年金产品动态定价法可对未来寿险公司年金产品和养老险公司年金计划的定价及责任准备金提取起到一定的参考作用；探讨长寿风险条件下我国寿险公司的应对措施,亦可为我国寿险公司进行长寿风险管理提供若干建议。本文运用的理论工具包括：保险学、概率论、寿险精算学和计量经济学。研究方法主要是实证研究,即通过1994年至2011年我国分性别分年龄的实际死亡率数据资料,建立模型,预测我国未来人口的死亡率,并以此为基础计算长寿风险对我国寿险公司产品定价和责任准备金提取的影响。长寿风险的量化是本文的核心内容。为此,本文将其分为了三个阶段：第一个阶段,从理论上对长寿风险进行了界定,将长寿风险划分为个体长寿风险与聚合长寿风险并对其分别进行了理论分析,探讨了个体长寿风险与聚合长寿风险之间的联系与区别,并选取聚合长寿风险作为主要研究对象,围绕这一选题阐述了长寿风险与人口老龄化的关系,论证了合理预测未来死亡率的必要性。第二个阶段,在搜集我国1994年至2011年全国分性别分年龄死亡率数据的条件下,选择Lee-Carter模型和Coale-Kisker模型对我国未来分性别分年龄的死亡率进行预测。其中,1-79岁年龄段死亡率预测采取Lee-Carter模型,高龄段死亡率预测采取Coale-Kisker模型。在Lee-Carter模型运行中,首先对我国分性别分年龄的死亡率数据进行预处理,并将数据中的死亡率转化为Lee-Carter模型所要求的中心死亡率,在此基础之上,运用Matlab软件对中心死亡率进行了Whittaker修匀,使每一年的生命表满足良好的数学性质并且符合生命规律。此后,对修匀后的中心死亡率建立Lee-Carter模型,估计出三个参数序列,其中两个参数序列仅受年龄影响,而另一个参数序列仅随时间变化。对仅随时间变化的参数序列进行时间序列建模,通过比较ARIMA模型和带趋势项的ARMA模型,最终选取带趋势项的ARMA模型建模。之后,运用Eviews软件进行参数估计,对男性和女性分别选择估计效果最佳的ARMA模型结构,得到未来该参数序列的估计值,代入Lee-Carter模型中,得到2012年至2025年分性别分年龄1至79岁的中心死亡率估计值。对1994年至2025年高龄人口段,运用Coale-Kisker模型估计出中心死亡率。在此阶段的最后,将Lee-Carter模型和Coale-Kisker模型估计出的1至110岁的中心死亡率转化为死亡率,补充0岁人口的死亡率,形成1994年至2011年完整的生命表以用于后续研究；在第三个阶段,以此前计算出的生命表数据为基础,通过具体案例,比较不考虑死亡率改善和考虑死亡率改善情形下年金产品定价及准备金提取的缺口,以此来初步量化寿险公司年金业务所蕴含的长寿风险。通过之前三个阶段的分析,得出寿险公司年金业务长寿风险的初步量化结果：在预定利率2.5%的情形下,男性趸缴纯保费缺口为18.70%,期缴纯保费缺口为18.34%,女性趸缴纯保费缺口为13.11%,期缴纯保费缺口为12.91%。无论男性还是女性,在每一个年金给付年度内,责任准备金的提取均将出现持续不足的情形。通过该案例,初步量化了寿险公司年金业务的长寿风险,间接地说明了寿险公司年金产品如不充分重视死亡率的持续改善,将会引起其年金产品定价与责任准备金提取的不足,导致较大的死差损,抑制年金产品的发展。基于寿险公司年金业务可能面临的较严峻的长寿风险,本文提出了我国长寿风险管理的基本思路和寿险公司长寿风险管理方式：对我国长寿风险管理,本文重点强调了政府的主导作用,认为政府应该促进养老保险递延所得税政策的实施,建立专业机构,提供和预测死亡率数据以及编制死亡率指数,并且应该支持长寿风险证券化市场的建设。与此同时,寿险公司应当根据政府的长寿风险管理政策不断调整自身的长寿风险管理措施,以使其年金业务健康发展,促进年金市场的发展,最终造福广大消费者；提出的寿险公司长寿风险管理方式包括设计死亡率天然对冲的年金产品、运用再保险、大力推广分红保险、限制年金产品投保年龄以及长寿风险证券化管理方式。本文的主要创新包括：在选题及研究内容上,基于寿险公司视角,尝试探讨了长寿风险的测度、影响及其管理；运用Whittaker法对死亡率数据进行了修匀；选择带趋势的ARMA模型对Lee-Carter模型中的时间因子项进行估计及预测；利用Lee-carter及Coale-Kisker模型的死亡率估计结果对长寿风险进行了初步的量化,并以此为基础提出了长寿风险下寿险公司年金产品的动态定价方法；提出了我国寿险公司应对长寿风险的基本思路。