在开放经济条件下，汇率作为一国经济的核心变量,其剧烈波动会给国家经济带来重大的负面影响。2005年汇改以来，人民币累计升值幅度已达30%左右，对我国经济的内外均衡影响巨大。2010年6月19日我国对人民币汇率形成机制的进一步改革改革，使得其浮动区间进一步加大。分析和预测人民币汇率的波动性，对维持汇率稳定和制定汇率政策具有重要意义。本文运用EGARCH-GED模型对人民币汇率的波动特征和未来走势进行了较为系统的研究。首先，文章回顾了国内外学者在汇率波动性分析与预测方面取得的重要成果，并阐述了基本的汇率理论和波动性研究模型，为实证研究奠定了理论和方法基础；其次，简要介绍了我国汇率制度的改革历程，分析了我国历次汇率制度改革中人民币汇率的变动情况；最后，文章以EGARCH-GED模型为工具，选取20057月21日至2012年12月31日人民币兑美元、欧元和日元的每日汇率中间价为样本，对人民币汇率的波动规律进行实证分析，并运用EGARCH-GED模型对人民币汇率进行预测。研究结果表明，2005年汇改以来人民币升值趋势明显，人民币汇率具有明显的尖峰厚尾特征，不服从正态分布，利空消息对人民币汇率的冲击大于利好消息。EGARCH-GED模型能够较好地拟合人民币汇率收益率的历史数据，并且预测效果优于GARCH模型。综合上分析，建议我国政府稳步推进人民币升值，以实现缓解国内通货膨胀和推进人民币国际化的双赢。