目前中国的银行业正处在对民营资本开放的时期，相应的民营银行关联贷款问题引起学术界和监管者的注意。本文主要通过一个理论模型分析信息不对称条件下的民营银行所有者的道德风险问题，模型中储户和民营银行之间的信息不对称起着关键作用。分析的策略是先考虑信息对称时银行、关联企业和储户之间的关系，以使各项决策和结果为信息不对称时的讨论提供一个比较的基础。在信息对称时，储户了解民营银行与其关联企业的一切决策。　　模型解释了在经济转型国家中普遍存在银行关联贷款的原因:金融中介服务的不发达造成民营企业融资的成本很高，以及储户无法辨别各家民营银行的破产风险引发了银行所有者的道德风险问题，从而产生了关联贷款。本文讨论了信息对称条件下的最优均衡结果，并将非对称条件下的均衡与之相对比。在此基础上，本文提出了政策建议，监管部门在发放民营银行经营许可证时，要调查股东的关联企业状况，筛选风险小的企业开办银行。