商品期货价格指数作为一个经济先行指标，无论在商品市场中还是在对宏观经济的分析指导中，都扮演了极其重要的角色。最早出现的商品指数是1957年由美国商品研究局依据世界市场上22种基本的经济敏感商品价格，编制的一种期货价格指数，通常简称为CRB指数。CRB的期货合约1986年在纽约商品交易所上市；到了80年代至90年代初期，高盛、道琼斯等公司也纷纷推出了自己的商品期货价格指数，并且引入了加权编制的方法，对指数中的商品成分赋予相应的权重。中国的商品期货价格指数起步相对比较晚，最早编制商品期货指数的南华期货经纪公司，它于2003年开始编制南华商品期货综合指数，接着不久国内越来越多期货公司或研究期货开始编制商品期货指数，但目前被市场比较认可的只有南华商品期货综合指数，但由于南华商品期货指数刚推出，效果还有待检验，并且其在编制方法上也有不完善的地方，尚不能成为一个权威的指数。所以我国需要一个权威的商品期货指数，本文的主要目的是在研究国内外商品期货指数编制方法的基础上，编制我国的商品期货指数，希望能为以后的期货公司和各大研究机构提供参考，促进我国权威的商品期货指数早日推出。　　 本文首先阐述商品期货指数的作用和意义，并在此基础上介绍国内外重要商品期货指数的编制方法，并对这些不同指数的编制方法进行比较，为我国的商品期货指数编制做铺垫。紧接着借鉴国外编制指数的方法，结合我国的实际和本文编制指数的目的，设计中国商品期货指数的方案，并具体编制指数。在具体编制出指数之后，对指数进行检验和宏观经济变量之间关系的研究。最后根据实证部分的结果，提出相应的对策和建议。　　 本文具体分为五章，第一章为绪论，主要介绍商品期货指数的作用和意义及文献综述。第二章为国内外商品期货指数编制方法的介绍与比较分析。这章从四个国际著名的商品期货指数（CRB指数、高盛指数、AIG指数、罗杰斯国际期货指数）和国内的南华商品期货指数和中科-格林商品期货指数的介绍开始，分别介绍这四个指数编制方法，包括构成指数所包含的商品期货的品种，每种品种所占的权重或确定权重的方法，单个品种的合约选取，品种换约的处理，及某个品种进入或退出指数的处理办法等。接着对这六个指数从以上5个方面进行比较分析，比较各种方法之间的异同，并分析各种编制方法的本篇论文的借鉴意义，为下面的中国商品期货指数编制作铺垫。　　 第三章为中国商品期货指数的编制和检验。这部分首先介绍指数编制的目的及所编的指数，接着介绍指数的具体编制方法：综合指数采用中国商品期货市场23种上市品种，在编制单个品种指数的基础上，采用两种权重（等权重、以持仓量为权重）的方法来编制，最终得到两种不同的综合指数。其中单个指数的编制方法是：以2002年12月31日为基期，以某日某种商品的主力合约价格代替该种商品价格的方法，该价格除以基期价格作为当日的指数，并进行一定得换约处理，最终得到某种商品的每日指数。在编制完之后，通过对指数与国内外商品期货指数的比较分析，检验编制效果。并通过中国商品期货指数的夏普比率检验与其它国际商品期货指数夏普比率的比较，反映指数投资效率。　　 第四章为中国商品期货指数的宏观变量研究。本部分主要通过选取三个经济指标（消费物价指数、工业增加值、股票指数），通过分析中国商品期货指数与这三个经济指标的协整、格兰杰因果关系，判断中国商品期货指数与CPI、工业增加值等是否有长期稳定关系，是否是领先于CPI、工业增加值，以此检验指数反映宏观经济的效果。　　 最后是本文的结论部分。通过对实证结果的分析，对中国期货市场的发展提出建议，以促进期货市场与宏观经济的良性互动。同时指出本论文的不足之处。