互联网金融作为金融发展的新兴模式,虽然经历了快速的发展,但整体上还不够完善,因此股票市场中互联网金融行业的股票收益波动可能会比较大。本文的研究对象是我国互联网金融概念上市的公司股票收益率,通过运用ARCH族模型进行研究,通过分析来找出我国股票市场互联网金融类股票收益率波动的问题所在,并给出相关性的建议。本文选取互联网金融概念类上市公司这一新兴板块作为研究对象,并且由于互联网金融行业发展整体上还不够成熟,尚未形成明确的板块细分领域,因此本文选取2014年到2016年间26支互联网金融概念上市公司股票的每日收盘价以及同时期的沪深300指数作为样本。在选取的26支互联网金融概念上市公司股票中,东方财富、同花顺和大智慧三只股票作为三大互联网券商平台的代表;同时又选取了八支P2P互联网平台概念股,在第四章将这两组数据分别进行处理,然后与全样本数据和沪深300指数进行实证对比研究,使得实证研究更有针对性和对比性。本文由五个章节构成,第一章为导论,首先介绍了研究背景和意义,然后综合评述了众多学者关于互联网金融业务模式和股票收益率波动两个方面的文献,并且叙述了研究思路、研究框架和主要内容,同时指出本文的创新点和不足之处。第二章为互联网金融和收益率的相关概念与理论,具体介绍了互联网金融、股票收益率相关理论以及对股票收益率分析的相关理论和方法。第三章为计量模型及样本说明,对本文所使用的ARCH族计量模型进行了概括,为接下来的实证研究提供理论支持。本文选取2014年至2016年26支互联网金融概念上市公司股票,共计734个每日收盘价作为样本数据。第四章为互联网金融概念上市公司股票收益率波动性实证检验研究,首先建立ARCH族模型,对互联网金融概念上市公司股票收益率进行实证检验与分析,最后对实证结果和原因进行分析。第五章为研究结论与政策建议,通过前几章理论基础和实证检验的结果结论对比分析,然后从三个角度提出比较有针对性的对策和有效建议。