我国现已跃居全球第一大原油进口国,原油对外依存度居高不下,我国也因此承受着原油出口国对于亚洲原油进口国的“亚洲溢价”,面临着原油供应端不稳定的风险和国际原油市场潜在的金融风险。在此背景下,我国本土的原油期货市场于2018年3月26日在上海国际能源交易中心正式成立。为了清楚地了解我国原油期货在国际原油定价体系中的参与度以及在国际原油市场上的影响力,提升我国原油期货在国际原油定价体系中的话语权,尽早成为亚太地区的原油价格基准,从而更有力地帮助国内石油能化企业有效规避风险并实现套期保值,更好地服务我国实体经济发展,对我国原油期货与国际原油期货的价格关系进行研究具有必要性。本文对我国原油期货与国际原油期货的价格关系分别进行了理论分析和实证分析。理论分析方面,首先阐述了期货市场价格联动与原油期货价格波动的影响因素,然后使用市场整合理论、“市场传染”理论、溢出效应理论三项理论作为期货市场价格联动的理论基础,最后分析了我国原油期货与国际原油期货产生价格联动的路径:实体经济传导路径和金融市场行为传导路径。实证分析方面,选取我国INE原油期货、美国WTI原油期货和英国Brent原油期货作为研究变量,两两分组,以它们的每日对数收盘价和对数收益率序列作为样本数据,然后使用ADF检验、协整检验、格兰杰(Granger)因果检验分别分析每组变量之间的协整关系和价格引导方向;最后建立Copula函数模型,通过Kendall秩相关系数、Spearman秩相关系数和平方欧氏距离选出评价每组变量关系的最佳Copula函数,以及求出每组变量之间的正负相关性和尾部相关系数。研究发现:我国原油期货市场与WTI原油期货市场、Brent原油期货市场存在着长期均衡关系,但我国原油期货价格与Brent原油期货价格都受到了WTI原油期货价格不同程度的单向引导;截止目前,我国原油期货市场已经与国际原油期货市场相连接,但在国际原油定价体系中参与度低、影响力弱,属于价格接受者;WTI原油期货市场在国际原油定价体系中处于主导地位,Brent原油期货市场也有较大的影响力,并且两者高度相关。