P2P网络借贷是一种依托互联网而形成的新型金融服务模式。它覆盖了金融“次级”市场，为中低收入阶层、中小企业提供了融资便利，是银行信贷、证券市场等传统融资渠道的补充。同时拓宽了个人投资渠道，提高了社会闲散资金的运用效率。自2007年拍拍贷成立开始，P2P网络借贷平台在国内兴起并快速发展。但是，在规模迅速扩张的同时，P2P网络借贷平台的发展也面临诸多问题，使得网络借贷行业风险日渐累积，危及国家金融体系安全。网络借贷平台如何在合法合规的基础上寻求良性发展之路，是我国网络借贷行业发展面临的，也是国家实施金融监管，维持金融体系稳定所亟待解决的问题。　　本研究首先聚焦于宏观和理论的角度，分析网络借贷平台得以产生与发展的理论机理，对其涉及的主体及风险，典型P2P网络借贷平台的特点以及外界环境进行分析。再从用户决策行为、定价机制、风险因素等多层面，通过实证分析探索适合我国P2P网络借贷平台的合理运作模式。最后基于实证分析，筛选出目前具有发展潜力的创新模式。　　本文的主要创新与特色集中在补充了以往研究对P2P实证研究的不足以及基于实证提出的P2P行业未来可能的创新发展模式，对加强现有P2P平台运营模式的了解以及促进未来P2P的稳定发展，具有较强的现实指导意义，本文的主要研究工作如下:　　(1)对P2P网络借贷平台的概念、特点及类型进行了梳理，分析了P2P网络借贷平台产生及发展的理论基础，并对P2P网络借贷平台的主体行为及主要风险进行了分析。研究提出，P2P网络借贷产生于客户需求，社会资本因素以及信息不对称会对P2P网络借贷平台中借款人的决策以及平台贷款的成功率产生影响。它主要涉及借款者、贷款者、监管机构、竞争者等主体，面临合规风险、信用风险、市场风险及自身操作风险和网络风险等主要风险。　　(2)针对不同模式的P2P平台进行了案例分析与比较，并对国内外P2P平台现有模式进行了SWOT分析。据此总结了我国P2P平台现阶段存在的问题，并分别针对行业发展和行业监管提供了策略建议和政策建议。研究提出，监管法规不健全、不完善的征信系统、电子合同的非标准化是P2P行业发展面临的主要问题。P2P平台应该从提供免费的手机APP服务、设计投资组合建议、建立小型服务社区、对接央行个人征信体系等方面提升平台竞争力。政府应进一步完善相关监管法规，明确界定P2P服务范围及构建人条件，对从事服务范围以外的平台实施相应的法律制裁。出台相关指导文件，统一平台口径，加强平台之间的合作。　　(3)在国内研究中，首次基于调查问卷数据建模客户的决策行为。基于文献理论设计的调查问卷，创新性的从微观视角出发，通过结构方程模型从平台收益、风险、管理、客户偏好、体验和信任六个维度来分别刻画平台特征和客户决策行为。得出用户体验和用户信任作为客户决策行为当中的核心变量。结合主流交易模式的特点，分析最适合的交易模式。　　(4)采用双边市场理论来分析P2P的定价问题，分析了在垄断平台与竞争平台的情景下，组间网络外部性、组内网络外部性、资产资金均衡程度，用户需求价格弹性与平台差异化对于平台定价策略的影响，与现实中的P2P定价策略呈现了惊人的一致性。既是双边市场理论的又一拓展，又为未来的实际的运营提出了有益的参考。　　(5)获取了基于案例公司2015年1月至9月的真实交易的稀有数据，运用Multi-Logistic模型研究了影响网络借贷平台信用风险的关键实务因素。研究发现，更高的借款利率证明更高的违约概率;信用评级是评价借款人是否违约的重要指标;借款人能否归还借款与其工作年限和经济收入正相关;软信息在信贷市场具有重要作用。对于P2P网络借贷平台的风险预警提供了实务的判断依据。对于了解P2P平台的真实违约情况及信息结构，具有启发式的意义。　　(6)基于上述理论总结与实证分析，提出P2P网络借贷平台的创新发展模式，为P2P网络借贷平台的未来发展给出参考意见。　　本研究探索我国P2P网络借贷平台运作模式，对其产生、发展的理论基础、微观客户决策行为特征、定价及风险管理等问题进行了深入研究，有助于推动金融定价、金融风险管理、金融创新等领域理论体系的发展与完善，具有较为重要的理论价值。研究成果也有助于提高国内网络借贷平台的核心竞争力，促进网络借贷行业的健康可持续发展，同时能为政府有效监管互联网金融市场、维持金融稳定提供参考，具有重要的现实意义。