金融是现代经济的核心,成熟的金融市场是中国全面发展的前提,高效的金融市场是中国持续健康发展的必要条件.股票市场是金融市场中影响力最大的市场,能够很好的反映金融市场的发展情况.有效市场理论是金融经济学的支柱性理论,是数量化资本市场理论的核心,是证券市场研究的重要组成部分.一方面,通过对金融市场有效性理论的研究,可以更好地了解金融市场和资本市场理论知识；另一方面,对中国股票市场有效性的实证检验,可以了解我国股票市场的发展水平.理论研究和实证检验相结合,对我国股票市场的发展有重要的意义.本文首先介绍金融市场的基本知识和我国金融市场的发展情况,揭示了论文选题的背景和论文的实际意义,并且我们对市场有效性研究的成果进行总结；第二,探索市场有效性理论的发展历程,了解市场有效性理论的前提假设和三个不同类型的有效市场形式.同时,也指出了市场有效性理论面临的挑战;第三,结合数学、统计和金融的相关理论知识,总结弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场的检验方法.其中包括对弱式有效市场进行检验的相关性检验、游程检验、CJ统计量检验、方差比检验等,对半强式有效市场检验的事件研究法等;第四,结合我国股票市场的实际,将1991年1月2日到2014年12月31日划分为三个阶段,利用不同的检验方法对上证综指、深证成指在不同阶段的日收益率序列进行实证检验,并对相应的检验结果进行具体的分析.我们通过实证检验发现：1993年以前,沪深两市都不是有效的股票市场,1993年到1996年,沪深两市处于弱式有效市场的发展阶段,1997年到2014年沪深两市达到了弱式有效状态.最终得出我国股票市场是弱式有效市场的结论；最后,根据实证检验得到的结论,对具体原因进行分析,主要包括资源配置市场化程度低,信息披露机制不完善,投资者结构不合理等原因.根据这些原因,针对性的提出增强市场有效性的政策性建议,包括完善资本市场体系和信息披露制度,规范市场行为,减少政府干预,扩大资本市场开发程度,鼓励金融创新.