股份制改造是中国拟上市公司进行首次公开发行股票所要完成的重要环节,对于拟上市公司未来资本运作和企业战略规划有着重大的影响,因此如何做好企业的股份制改造以及理顺企业的产权关系,在理论界和实务界一直倍受关注。本文主要基于通过对离岸架构下集成电路设计企业的股份制改造研究,分别对风险投资与集成电路设计运作模式,资本市场与融资策略,股权设计与股权激励计划,股份制改造和首次公开股票发行运作方案等进行阐述,将理论联系实际,总结了华颖微电子股份有限公司的股份制改造的实施经验,对相关领域的实务操作有着一定的指导意义。具体包括,第一,优化风险投资产业和集成电路设计行业的相结合的运作模式；第二,基于现在国内外资本市场状况,有针对性提出离岸模式集成电路设计企业的运营及融资策略,理清相关企业从融资到投资退出各环节中所涉及的股权结构和产权关系,便于顺利实施企业的股份制改造,其中选择金利科技和国民技术两家上家公司的成功上市经验作参考；第三,介绍华颖微电子的历史沿革及股份制改造方案的实施过程,并对公司后续的上市运作情况进行策划,从而完整对离岸架构下集成电路设计企业从创业融资、股份改制及业务重组、首次公开发行等进行了针对性的研究和分析。本文研究对于同行业或相关行业制定有效的融资政策和股份制改造方案具有一定的参考价值,并且有助于企业创业家和风险资本家形成正确的投融资决策,加速完成企业的股份制改造,有效推进企业改制上市项目运作。