随着股票市场的交易规模加大,股市的波动率和收益率也在上升,在赚钱效应日益放大的市场下,投资者的参与投资的欲望也愈发增强。但是,对于风险承受能力一般、资金规模有限、缺乏专业投资能力又希望能够参与股市波动率带来的收益的普通个人投资者,是需要产品发行机构为他们设计一款投资门槛低、风险可控又能通过挂钩股市波动率来获得收益的产品的。为此,本文设计了一款挂钩50ETF指数保本型结构化金融产品,同时为了满足不同市场预判的投资者的需求,此产品包括看涨型产品和看跌保本型两款。本文站在实务的角度,首先为产品发行商提供了两款产品完整的产品设计流程、产品定价过程;然后站在投资者受益的角度,去分析产品加入资产配置带来的效用改善情况,进而为确定产品最终要素提供参考依据;最后通过风险对冲的实证研究,为产品发行商提供合理可行的风险对冲策略建议,并进一步对风险敏感度分析进行探讨。此外,本文系统性地介绍了国内外结构化金融产品的发展和现状,特别是从行业模式演变过程的视角分析介绍国内的结构化金融产品发展,给产品发行者创新产品设计提供一定启发意义。