行为财务理论将心理学引入财务理论当中，一方面帮助人们解释了一些传统主流财务理论所不能解释的现象，一方面为人们更深刻的理解财务理论提供了新的角度。近年来，行为财务理论引起了越来越多学者的关注。国外学者将其广泛运用在投资、融资和股利分配等传统主流财务理论中，并得出了一系列经得住检验的结论；而在国内，学者更多的是对行为财务理论进行了综述，不能很好的体现行为财务理论的应用。为了进行深刻的研究，本文则主要关注财务理论中投资方面的并购理论，以期为并购行为分析提供新的视角，验证行为财务理论在并购行为分析方面的可应用性。
　　 本文首先采用比较分析的方法对传统财务理论和行为财务理论在理论假设、理论基础、并购理论方面进行了对比分析，接着重点介绍了行为财务理论下比较有影响力的两个并购理论—股票市场驱动并购理论和过度自信理论，最后运用一个案例综合说明行为财务理论下的并购理论为并购行为分析做出的新贡献。