2015年的股市吸引了很多投资者的目光。牛市行情下，新三板甚至是新四板都变成了资本的红土地。企业的直接融资渠道也越来越有了更多的选择。但是现在的状况是:一方面是不断拓宽的融资渠道，另一方面是市场中不乏融资难融资贵的声音。这两方面看起来是矛盾的，但是实际上是因为我国资本市场还不够发达，银行作为我国金融体系的主力，更是融资的主要供给者，银行惜贷或者贷款贵的现象时有发生。尤其是在经济下行的大环境下，资产荒问题日益突出，上述情况也更是普遍。　　一方面，某些企业的经营状况确实困难，资金链有断裂的可能。但是另一方面也有很多经营状况很好的企业在申请银行贷款时被银行拒之门外或者被索要较高的贷款利率。更具代表性的例子是:面对很多新兴行业，部分银行也面临着“想贷不敢贷”的窘境。为了支持实体经济发展，中国人民银行多次进行降息降准，但是上述情况并未得到缓解。尤其是在我国经济结构转型的今天，更显得不合时宜。这其中很大一部分原因是银行并不清楚每家企业真实的状况，所以银行只能采取一种比较保守的态度，即要么不贷，要么贷款时对未知风险收取一定的风险溢价。　　其实在企业借贷难、借贷贵的现象背后，银行和企业之间的信息不对称扮演着重要的角色。银行作为信贷市场上的主力军，其中最重要的作用就是服务实体经济。银行和企业犹如经济中的两个齿轮，信息则犹如齿轮间的润滑剂。而信息不对称阻碍了银行和企业之间的良好协作。如果信息在两者之间是充分流动的，那么银行就很清楚企业的经营状况和经营风险。此时，银行会将信贷资源向低风险且经营状况良好的企业倾斜。这时的信贷市场也就是有效的。企业的借贷难和借贷贵问题也会得到一定程度的疏解。但是当银行在不清楚企业具体风险的情况下，更多的是采用利率这一直接工具来补偿未知的信贷风险。这无疑会推高企业的借贷利率，破坏信贷市场的有效运行。　　自从阿克洛夫将信息不对称引入到经济学的分析之中以后，信息不对称问题越来越受到研究者的重视。关于信息不对称对企业融资的影响研究也层出不穷，先后出现了信号传递理论、代理成本理论、融资啄序理论等。在这方面，我国学者也进行了大量的研究。但是关于信息不对称对某一种融资方式尤其是对银行贷款的影响，相关研究并不太多。本文正是基于这一点，对于贷款过程中银行和企业之间的信息不对称进行了详细阐述，并研究了银企信息不对称对银行贷款利率的影响，最后本文基于研究结果给出了相关政策建议。　　本文采用了深圳证券交易所上市的401家公司的财务数据，对信息不对称对银行贷款利率的影响做了实证研究。对所有样本进行回归时，本文并没有发现信息不对称与银行贷款利率之间的关系。在模型回归结果中，信息不对称变量的系数并不显著。随后本文尝试了分组回归，结果发现在信息不对称程度较高的情况下，信息不对称程度和银行贷款利率呈正相关关系。即信息不对称越高，企业获得的银行贷款利率越高。本文的研究框架如下:　　第一部分阐述了本文的研究背景、研究意义和研究的不足。并且在这一部分，对本文的研究思路进行了梳理，并对研究内容作了大致概括。　　第二部分介绍了本文研究的相关理论基础以及相关研究。首先，本文介绍了信息不对称的相关理论基础。这当中包括了信息不对称的具体定义，信息不对称产生的原因以及信息不对称理论中的逆向选择、道德风险、信号发送与信息甄别理论等。然后，在关于企业融资的理论介绍中，本文对企业融资的相关概念进行了界定。银行贷款作为企业融资的主要来源，属于间接融资中的债权融资。关于企业融资的研究中，较早的是MM理论，不过这是在信息完全对称的假定下。其后涌现出的代理成本理论、信号传递理论和融资啄序理论等则都是在承认信息不对称的基础上被提出的。这些理论更多的都是在研究信息不对称对企业融资方式的选择的影响。美国经济学家斯蒂格利茨和韦斯(1981)系统性的将信息不对称理论引入到信贷市场的分析当中。他们认为由于信息不对称的存在，信贷配给有可能就是一种均衡状态，并由此提出了信贷配给理论。他们的研究是针对于一种融资方式，进行的信息不对称的研究。此外，本文因研究需要也介绍了资产定价理论。最后，本文介绍了国内国外的相关研究。　　第三部分介绍的是银行贷款程序。为了梳理清楚银行和企业之间的信息不对称问题，本文详细介绍了银行贷款程序，并重点介绍了贷款程序中银行对于企业信息的搜集和处理。首先第一节是对于银行贷款程序的概括;第二节则是介绍银行搜集的企业信息的内容以及获取途径，并且本文也对银行搜集信息的途径进行了反思;第三节介绍了银行的贷款定价方法。从银行的贷款程序中可以看出，银行对于信息的重视程度以及信息的复杂性。　　第四部分阐述了信息不对称对于银行贷款的利率的影响。本文首先通过列举企业的信息优势来说明银行和企业之间的信息不对称的表现。然后详细阐述了因信息搜集成本和风险溢价等原因，信息不对称程度较高的企业获得的银行贷款利率也越高。综上，理论上的分析说明信息不对称程度和银行贷款利率可能呈正相关关系。　　第五部分是紧接着第四部分做出的实证分析。首先，本文根据第四部分的理论分析提出了研究假设。然后本文对采用的数据以及各种变量的选用进行了详细说明。最后便是对实证分析的结果进行了解释和阐述。实证结果表明，在信息不对称程度较高的情况下，信息不对称程度越高，企业获得的银行贷款利率也越高。对于实证中出现的问题，本文也做出了相关的解释。　　第六部分的主要内容是本文的研究结论，提出的政策建议以及对本文研究局限性的说明。在这一部分，首先本文对研究结论进行了概括总结。然后根据研究结论提出了相关政策建议，这其中主要包括:企业应增加自身的信息透明度，重视自身的信用水平，增强和银行的交流;银行应该发展专业型信贷，优化贷款程序，建立科学的贷款决策机制和风险评估方法等;总体市场上，政府可建立信息收集体系，发展第三方咨询机构，试点银行的债权转股权，发展中小金融机构等。最后，本文就研究的局限性进行了说明。　　本文的贡献在于丰富了现有的关于信息不对称与银行贷款之间关系的研究。进一步理清了银行贷款程序中的信息不对称问题，为进一步增加企业透明度，降低与银行之间的信息不对称程度提供了一定的经验以及理论支撑。最后，本文也为如何降低企业和银行之间的信息不对称程度提供了政策建议。　　另外本文的研究也有以下不足，也是以后的研究中应该注意的地方。首先是控制变量的选择上，本文只选择了几个颇具代表性的公司财务比率指标以及企业规模指标和股权指标。但是影响银行贷款的因素有很多。除了企业的财务状况之外，还有包括银企关系、法制环境、产业政策、地方金融发展水平等在内的诸多因素。此外，由于银行信贷多属于短期债务，还和企业具体项目的具体状况有关。但是这些因素一方面难以全面纳入到本文的研究中来，另一方面也缺乏相应的数据来源。如果能将这些因素都能考虑进来，本文的研究会更有说服力。　　其次，在对样本进行选择时，由于并未估计到后来实证时发生的情况，所以并未将信息不对称程度较高的样本企业和信息不对称程度较低的样本分开统计。后来本文进行实证时，发现对所有样本进行模型估计时结果并不理想。但是对信息不对称程度较高的一组样本进行回归时，发现本文的假设得到了支持。不过，这时的样本量较小。如果能够在最开始有针对性的选取样本，本文的研究也会更好。　　最后，本文研究的只是银行和企业之间的信息不对称对银行贷款利率的影响。本文选取的实证样本数据也是企业已经获取的银行贷款利率的数据。对于信息不对称是否影响到企业获取银行贷款的难度，本文并未涉及。这也导致本文的研究稍显单薄，在以后的研究中作者也希望可以进一步完善。