20世纪90年代以后，西方发达国家经济增长步伐明显减缓，新兴工业化国家的经济增长也因东南亚金融危机的困扰而裹足不前，而中国和印度却在成功抵御金融危机侵蚀的同时保持了经济的快速增长，引起了世人瞩目。这样，探究中国和印度经济快速增长的原因也就成为倍受关注的问题。与此同时，随着经济金融化程度的加深，金融因素在现代经济增长中的重要作用日渐彰显，尤其是在经济发展初期阶段，金融甚至成为经济增长的第一推动力。鉴于此，基于中国和印度经济发展的现实，把金融因素作为中国和印度经济增长过程中的内生变量加以考虑，对经济增长和金融因素之间的内在关联和质变互动进行理论分析和实证检验，就成为论文研究的出发点。 本文首先回顾了经济增长与金融发展的百年论争，阐述金融发展与经济增长之间的相互作用机制。基于“金融发展是经济增长的内生结果”，论文探讨了近20年来中印两国经济增长对货币化进程、金融结构变迁、金融效率改进的积极影响。随后本文从金融发展对经济增长作用机制分析入手，利用ECM模型、格兰杰因果检验等方法实证检验了中印两国利率、金融中介、金融市场等金融因素与经济增长之间的内在联系。理论与实证结果表明：经济的持续增长是中印两国金融发展的重要前提，而金融发展又是促进两国的经济增长重要因素。基于此，论文对发展中大国金融发展的合理次序进行了总结，在借鉴印度金融改革经验的基础上，阐述了中国今后金融改革的基本策略。 本文的创新之处主要表现在以下几个方面：(一)弥补金融发展理论中缺少发展中大国案例分析的不足，不仅为金融发展理论提供了案例和实证支持，同时也为类似于中国和印度的发展中大国提供了金融发展经验。 (二)提出了“货币浅化”假说，构建了经济货币化的动态发展路径模型，并从货币功能视角阐释了中国货币化水平过高的成因。 (三)运用Granger因果检验、协整检验等最新统计方法比较了利率、金融中介、金融市场等金融因素在中国和印度经济增长中的不同作用，进一步验证了现代金融发展理论的基本观点。 (四)总结了发展中大国金融改革的合理次序和最优发展路径。