2008年金融危机后,金融稳定问题受到广泛关注,金融体系固有的脆弱性决定金融不稳定状态经常存在。商业银行不稳定通常是金融不稳定的核心因素,维持商业银行的稳定性是保证金融稳定的关键所在。商业银行在一国经济、社会发展中具有重要作用,商业银行的稳定关系到一国经济的稳定,甚至社会、国家、政局的稳定。资本具有承担风险、吸收损失、维护市场信心和强化公司治理等基本功能。商业银行出现危机后,国家会实施一系列的资本救助计划。我国1995年颁发《商业银行法》已经规定资本充足达标要求,实际中却并未重视。1997年,东南亚金融危机后,我国政府才开始关注国有商业银行改革过程中的资本金和不良资产问题,并采取多种措施注资和资产剥离。2004年3月1日,银监会颁发《商业银行资本充足率管理办法》,加强资本监管并逐渐达到国际标准。我国商业银行的资本充足率水平不断提高,整体的加权平均资本充足率上升至2011年12.17%的水平,超过监管层的达标要求。2012年6月7日,银监会颁布《商业银行资本管理办法(试行)》,自2013年1月1日起施行,根本目的是维护商业银行的稳定。该法对我国商业银行资本重新分类,并提高资本充足达标要求。总之,无论是实际经济中还是监管层面,越来越重视商业银行稳定性问题,并加强对商业银行资本充足率的监管。但是,商业银行资本充足率提高能否有效维护商业银行持续运行.,其对商业银行稳定性的影响多大?这些问题的解决需要首先分析确认资本充足率与商业银行稳定性水平之间的关系,只有解决这个问题,才能探讨资本充足率提高的意义和资本监管要求提高的实际作用。因此,本文主要探讨资本充足率对我国商业银行稳定性的影响。本文从一个新的思维角度,即直接验证资本充足率与商业银行稳定性的关系,而不是目前监管和社会上认同的资本充足率作为度量稳定性的指标。笔者认为实际中若不能验证资本充足率与商业银行稳定性之间的关系,则利用资本充足率这个监管指标的有效性将受到影响,也就不能坚定我国资本充足监管的实施。因此,根据研究的需要,本文采用文献研究法、理论分析法和实证研究法。主要遵从“提出问题,理论分析,实证检验”的分析思路。本文内容分为六章。第一章：引言。概述本文的研究是在金融危机和新的资本监管法规颁布的背景下。首先针对本文的研究进行概念界定,然后简要介绍本文的研究方法及框架,本文存在的创新与不足。第二章：文献综述。重点综述国内外关于资本充足率、商业银行稳定性及二者之间关系的研究现状。目前国内外主要研究资本充足率对商业银行风险行为的影响。关于商业银行稳定性方面,关键是商业银行稳定性水平测度问题,主要有Z值模型、“骆驼评级体系”法、参考信用评级和多指标综合评价法等方法。此外,研究还涉及到商业银行稳定性水平的影响因素,一般运用实证分析法,构建多元线性回归模型或Logistic模型等进行分析得出影响商业银行稳定性的主要因素。但是,目前的研究中一般直接假定资本充足水平为度量商业银行稳定性水平的变量,如Z值模型中就直接计入资本与资产的比率,且正相关。现有研究中,并未直接分析资本充足率数值变动与商业银行稳定性水平变动之间的关系。因此,本文主要研究资本充足率与商业银行稳定性之间的关系,只有这个前提问题得到解决,才‘能认清资本充足率提高的实质以及明确资本充足监管要求提高的意义。第三章：我国商业银行资本充足率和稳定性水平的现状分析。首先,描述我国商业银行资本充足率水平发展现状。我国商业银行加权平均资本充足率水平不断提高,主要原因包括：监管强制要求的推动和商业银行采取内部盈余补充和外部筹集等多种措施补充资本。其次,分析我国商业银行稳定性水平的现状和影响因素。商业银行稳定运营的重要性决定其稳定性水平一直受监管层和微观金融机构的关注,我国商业银行稳定性水平整体不断提高。最后,本文从宏观经济环境与需求、行业发展和微观自身因素等三个方面分析影响商业银行稳定性的主要因素,为后文的实证检验奠定理论分析基础。第四章：资本充足率对我国商业银行稳定性的影响：理论分析。结合MM理论、信息不对称理论、筹资成本与资本充足等理论进行分析。资本充足率的提高,原因可能是商业银行采取提高分子或减小分母的措施,即资本渠道或资产渠道。本文分别分析不同渠道商业银行可能采取的行为,以及该行为对商业银行稳定性的影响。经分析发现,无论从资本或是资产渠道,商业银行的行为均对其稳定性存在正反两方面的作用。那么实际中正负作用的组合将对商业银行稳定性产生怎样的影响,本文将进一步通过实证分析验证。第五章：资本充足率对我国商业银行稳定性的影响：实证检验。针对理论推导提出的问题,本文搜集15家样本银行2006-2011年的年报数据。因宏观经济环境和需求因素、行业发展因素对商业银行稳定性存在影响,因此,搜集样本期间宏观经济和行业发展数据。构建包含15个样本银行、6个年度、10个指标的面板数据模型,运用EViews6.0软件进行描述性统计分析、数据平稳性检验和模型设定检验,最后构建随机影响变截距模型,采用横截面随机影响Pooled EGLS回归分析。实证检验证明资本充足率与商业银行稳定性之伺存在显著的“倒U”型关系。第六章：结论与政策建议。本文分析的核心结论是：资本充足率与商业银行稳定性之间存在显著的“倒U”型关系。同时,分析出其他经济变量对商业银行稳定性的影响。最后针对本文的研究结果,提出应适当关注资本充足率水平提高的上限,提高我国银行业的竞争度,降低信贷资产集中度等三点政策建议。经过理论分析和实证检验,本文得出以下四点研究结果：(1)资本充足率与商业银行稳定性之间存在显著的“倒U”型关系。资本充足率的提高并不一定代表商业银行稳定性水平的提高,只是在一定范围内资本充足率提高,稳定性增强。但是在超过其最优值之后,更高的资本充足率反而不利于商业银行的稳定。因此,我国监管部门或者商业银行经营管理者不能简单因资本充足率提高判断商业银行稳定性提高。尤其是监管部门在规定资本充足率下限的同时应根据实际情况制定资本充足率的上限。(2)宏观经济环境和需求因素方面。第一,货币投放增加,商业银行稳定性水平提高。因为,扩大货币供应,整个市场的流动性增强,商业银行流动性增加。此外,货币供应量的增长,是我国实行宽松货币政策的信号,有利于经济的发展,宏观经济环境的改善,从而有利于商业银行持续稳定运营。第二,固定资产投资增长率与商业银行稳定性水平负相关,但影响不显著。固定资产投资增加,对商业银行信贷资金的需求增加,信贷资产增加。但是,固定资产投资项目所需资金一般属于中长期贷款,其未来收益出现波动的可能性更大,风险更大,不利于商业银行的稳定运营。(3)行业发展因素方面。市场集中度与商业银行稳定性水平之间存在显著的负相关关系。因为,市场越集中,市场竞争程度下降,甚至出现寡头或者垄断。根据经济学原理,竞争促使企业提高效率、使其劳动消耗低于社会必要劳动时间,以获得更多的剩余价值。相反,寡头或者垄断带来低效率,不利于整个行业的发展。我国的实际情况是国有商业银行的寡头或者垄断地位特征明显。市场竞争不足对商业银行的不利影响体现在两个方面：第一,对占据高市场份额的国有商业银行而言,提高经营管理水平的激励不足,机构庞大,有效运营机制不足,不利于商业银行持续稳定经营。第二,对相对较少市场份额的非国有商业银行而言,在有限的剩余市场份额中获得发展,必须不断增加市场份额,扩充业务,因此业务风险水平提高,银行稳定性降低。(4)商业银行其他自身因素方面。第一,资产规模与其稳定性之间存在负相关关系,银行资产规模的扩大不代表商业银行稳定性水平的提高。这主要是因为,商业银行规模扩大,对经营管理水平的要求越高,当风险控制能力和治理能力不能与规模匹配时,其稳定性水平下降。第二,流动性水平提高商业银行稳定性增加。这是由于流动性增加,商业银行流动性风险降低,稳定性水平提高。第三,信贷资产集中不利于商业银行稳定性运营。因为,信贷资产集中,对主要客户依存度较大,当这类客户出现逾期、违约等情况时,给商业银行造成较大损失。同时,信贷资产集中,损失的可能性增大,风险增加,稳定性水平下降。总之,本文主要分析资本充足率对商业银行稳定性水平的影响,研究验证二者之间存在显著的“倒U”型关系。说明资本充足率的提高并不代表商业银行稳定性水平的增加,因此建议监管部门和商业银行管理层,在严格资本充足率达标要求的同时,应制定合理的资本充足率水平,最终促进商业银行稳定运营。