1.研究背景当前我国寿险市场上拥有数量众多的中小型寿险公司,它们大多成立时间比较短、资产规模低,市场份额小,我国寿险市场的竞争格局依旧介于寡头垄断向垄断竞争回归的过渡阶段,中小寿险公司在大型寿险集团的夹缝中艰难生存,发展过程步履维艰。拥有数量众多的保险供给主体、丰富的保险产品、公平的市场竞争环境、完善的监管体系是一个充满活力的保险市场所必须具备的基本要素。中小寿险公司就是构建这一市场体系的基础,大量的中小寿险公司有利增进市场活力,净化市场环境;有利于提高我国寿险业的创新能力,增加整体竞争力;有利于丰富保险产品,满足人们多元化的需求。面临中小寿险公司发展中存在的资产不足、投资渠道狭窄等突出问题,我国保险监管部门也十分重视,曾经先后召集专家进行调查分析,正准备考虑允许一些具备条件的中小保险公司直接投资股票,增加债券投资品种,提高债券投资的比例,逐步开放一些无担保债券和资产证券化发展。中小寿险公司的经营状况并不能仅仅局限于一般的定性描述上,需要一系列定量分析指标来加以综合评价。国外专家学者早在上个世纪初就开始采用各种评价指标来分析公司的整体经营状况,经过多年的不断改进发展,形成了以平衡计分卡、经济价值增加法为核心的多种评价分析体系。国内学者在近期开始注重采用实证与规范相结合的分析模式对保险公司的经营状况进行整体评价。彭雪梅(2001)、庹国柱(2002)等人曾使用多种指标评价体系对保险公司的经营状况进行评价分析。上述专家学者研究分析的立足点是整个保险行业,而没有对中小寿险公司进行特殊的关注,他们的分析也仅局限于测算单个指标的具体值,而不是去探索整体的经营得分高低以及造成这种经营状况产生的原因。本文在借鉴前人已有的研究基础上,结合自己对寿险公司经营特点的理解,进一步分析影响中小寿险公司经营状况的内生因素,希望可以找到制约我国中小型寿险公司发展的关键因素,从而提供一些有价值的结论。2.主要观点和内容本文主要是将公司经营状况的评价方法引入到中小寿险公司,通过建立多维评价指标体系来测算中小寿险公司的综合经营得分,然后再通过分析综合经营得分来探讨影响中小寿险公司发展的制约因素。本文除绪论外,一共分为五章:第一章、第二章是理论性章节,主要是为后面的实证分析做好理论铺垫;第三章、第四章是本文的重点,主要是采用实证的分析方法进行各种测算和检验;第五章是本文的结论性章节,提出一些发展建议。第一章是中小型寿险公司的作用及经营现状。本章首先通过市场份额、资本规模、保费收入等多维标准对本文研究中的中小寿险公司进行界定并且简单的回顾了它们的发展历程;然后分析中小寿险公司在我国保险市场中的突出作用,它们的存在不仅仅有利于优化保险市场结构、提高我国保险公司的整体竞争力,而且还有利于增加就业、稳定社会;接下来分析我国中小寿险公司在当前经营中存在的突出问题,这个问题不仅仅来自外部的监管和法规,更多是来自中小寿险公司内部的不规范。第二章是中小型寿险公司经营状况评价指标体系的构建。本章首先借鉴中外公司经营状况评价的一般理论,并且对这些理论进行简单的评述;然后按照中小寿险公司经营状况评价体系构建过程中的五大原则,优选出盈利能力、经营能力、资产运用能力、偿债能力、成长能力等五类、13个指标来对中小寿险公司的整体经营状况进行评价。第三章是中小型寿险公司经营状况具体评价分析。本章在上一章的基础上,首先利用《中国保险年鉴》(2006—2008),对各类指标进行了具体的计算;然后采用对比分析方法,对五大类指标在不同性质的中小寿险公司内部以及中小寿险公司和大型保险集团之间的差别进行分析,找到中小寿险公司和大型保险集团存在的差距;接下来本章采用主成成分分析方法对中小寿险公司经营状况进行综合评价,得到2005—2007年各家中小寿险公司经营状况的综合得分。第四章是影响中小型寿险公司经营状况内生因素分析。本章首先对中小寿险公司的影响因素进行理论分析,找到影响中小寿险公司经营状况的内外部制约因素;然后根据中小寿险公司发展的内部影响因素,提炼出5个内生变量:公司资产比率、保费收入比率、投资收益率、赔付率、大学本科以上员工比率,最后根据一些假设检验,借助EVIEWS5.0软件,通过计量分析方法中的各种检验进行分析。第五章实证分析的结论和建议。本章首先在上文实证分析的基础上,对具体的分析过程进行了具体而详尽的分析,得到了本文的结论,影响中小寿险公司经营状况的关键因素还在于保费收入比率以及保险公司资产规模,保险投资收益率对中小寿险公司的整体经营状况的影响作用不是十分明显,保险公司的赔付率对整体经营状况产生负的影响,保险公司员工的学历构成对经营状况的影响也不容忽视;最后,提出增加资本实力、扩大融资渠道、提高理赔水平、提升人力资本等政策建议。3.创新与不足本文的创新之处主要表现在以下三个方面:(一)本文关注的视角始终是中小寿险公司,而不是泛泛而论,本文的立脚点比较新颖。中小寿险公司的发展是当前理论研究中的热点问题,本文紧跟理论研究的最新方向。(二)本文在分析过程中对2005—2007年16家不同类型的寿险公司经营状况作了大量而复杂的计算,这些计算过程在某些指标的选取上做了一些尝试性的试探。(三)本文在实证分析过程中,分别采用不同的计量经济分析方法,使用了SPSS16.0、Eviews5.0两种不同的计量分析软件,从不同的角度进行反复验证。特别是在采用主成分方法分析综合评价得分以后,本文抛弃了传统的SPSS回归分析方法,而采用截面数据模式进行后续分析,这也是一次尝试性的探索。本文的不足之处甚多,主要表现在以下几个方面:(一)理论知识的局限性,公司经营状况评价理论本身文献就很少,很多分析也仅局限于观点的介绍,关于保险公司尤其是中小型寿险公司专门分析更是少之又少,本文只有参考借鉴一般中小企业的分析方法,理论基础不一定十分闹固。(二)不同的理解对某些不同的评价指标会产生不同的计算方法,本文虽然借鉴了大量学者常用的一些计算思路,但是难以面面俱到,总会有些指标在计算上存在争议,且本文计算量庞大,虽然有EXCLE软件帮忙,但错误终将难免。(三)由于中小寿险公司建立的时间比较短暂,数据十分有限,因此本文研究模式在计量分析方法的选择上具有一定得主观性,在某些存在争议的技术处理上,本文选择了自己的判断,可能会存在误差。