投资者适当性制度肇始于美国,其核心为“将合适的产品销售给合适的投资者“,是伴随着资本市场创新发展而产生的一项投资者保护制度。目前已为欧盟、日本、新加坡等资本市场较为成熟的国家或地区所采纳,并在实践中证明是在证券交易中保护处于弱势地位的投资者的一个有效手段。近年来,我国已先后在创业板市场、融资融券市场和股指期货等领域引入投资者适当性相关规则,但由于缺乏法律的统一规定,故内容较为散乱,且还存在着基本定位偏差、制度内容不完善等问题。当下,随着新一轮《证券法》修改的推进,在“放松监管、鼓励创新”的理念指导下,推行注册制、扩大证券产品范围以及构建多层次资本市场等变化有望在新的《证券法》中出现,在推动证券创新的同时也伴随着投资者交易风险的加大。故笔者建议应提高投资者适当性制度的立法层级,将其引入《证券法》,这也与此次《证券法》修改”进一步加大投资者权利保护“的基本价值追求相契合。具体而言,本文在对投资者适当性制度概念和性质界定的基础上,通过对美国、欧盟等国家和地区投资者适当性制度的借鉴,建议在《证券法》中构建投资者适当性制度时应首先从建立投资者分类制度、证券产品分级制度入手,明确证券公司的了解客户、了解产品、信息披露、风险提示以及适当推荐的义务,同时,通过明确违规证券公司的民事责任和多元化的纠纷解决机制的构建来作为保障机制,全面推动我国投资者适当性制度的完善。