伴随着资本市场的高速发展,上市公司面临着激烈的市场竞争。很多企业忽略了对财务风险的防范与控制,越来越多的企业深陷财务危机,甚至破产。风险是不可避免的,作为风险中的一环,财务风险同样不可避免。但是,人们可以去衡量公司面临财务风险的大小,对此作出预警,有针对性的做好防范措施,这些需要一个合适的财务风险预警模型。自从奥特曼于1968年提出最早的多变量线性模型之后,各种财务风险预警模型层出不穷。随着我国资本市场逐步完善,资本市场规模逐步扩大,我国学者可研究的样本数量在不断加大,也提出了不少预警模型。然而曾经论证严谨的模型用于当下的我国资本市场,预警效果并不理想。这是由于资本环境发生了改变,方法也应该做出改变,而且一部分模型是简单的利用最小二乘法进行运算,所得到的模型解释性比较差,没有经过严格的检验。有的预警模型并未考虑到成长性指标等因素对财务风险的影响。此外,大部分的财务风险预警模型都是横向建立的,没有考虑到纵向建立模型。这些是本文要解决的问题。岭回归构建的线性方程在各个领域均有运用,然而在财务风险预警领域并未使用过,本文尝试构建岭回归下的财务风险预警模型。同时,很多学者提出的改进的Z分数模型并未进行异方差性检验,预测不准,所得到的模型不严谨。本文通过横向的筛取指标的方法,对已有的横向模型做出了改进。同时运用纵向筛选出的指标,利用逻辑斯蒂回归、主成分分析与岭回归等统计方法构建了新的模型。对修正的2个模型和新拓展的4个模型,与现有预测效果较好的两个模型加以比较,得到结论。针对最后得出结论的模型,阐述了模型的应用对策。