与其他金融机构一样,证券公司所面临的主要风险也分为三类：市场风险、信用风险和操作风险。市场风险和信用风险早已成为理论界研究的重点,而对于操作风险,虽然其概念的提出已有较长的历史,但真正引起学界重视还是最近若干年的事情。国内外一系列证券公司操作风险损失事件表明,证券公司的操作风险管理水平亟待提高,这催生了对证券公司操作风险的研究。文章以五部分组成。第一部分引言,第二部分是证券公司风险分析的相关理论和方法,第三部分是文章的主要内容,列举了39家失败券商的具体事例,分析汇总其表面和深层的原因,进行样本库的建立,第四部分是文章的核心内容,通过SPSS软件对样本库进行因子分析,从众多表面的原因中找出导致券商失败的核心原因,第五部分是文章的结论。文章将以这39家券商违规事实为样本,采用因子模型对证券公司的风险进行分析,从实证的角度,寻找风险成因因子,总结出我国证券公司风险的成因依权重次序依次为规模原因,操控原因,监管原因和一系列投融资风险原因。其中规模原因和操控原因所占权重最大,是主要原因。