进入新时期，我国的经济发展不断提速，伴随着经济实力的提升，发展较慢的期货市场也有了较大的发展。目前，虽然我国期货市场上的交易品种数量在增多，很多新的投资者加入到套利交易的环节中，但是进行较多的套利交易还是跨期套利和跨市场套利两个方面，而跨品种套利的交易不多，研究不多。因此，我们进行跨品种套利交易的理论研究与实证研究非常必要，不仅可以丰富我国的套利理论，还能为投资者提供套利建议。　　针对跨品种套利研究少的问题，本文选择我国期货市场上的焦炭期货、螺纹钢期货进行深入研究，根据二者的上市时间，选择的样本数据的时间范围是2011年9月15日至2016年9月9日，这些数据都来源于wind资讯。使用EVIEWS软件，首先对二者的相关性进行分析，相关系数为0.974，具有很强的相关性，可以进行跨品种套利。其次，对二者的合约的价格做协整分析，得到结论是二者之间有协整关系，那么，焦炭期货和螺纹钢期货之间就有长期的稳定的均衡关系。为了检验是否存在套利的时间，我们构建了ECM模型，结论是二者的合约的价格向均衡回复的时间大概是78天，也就是存在套利的可能。再次，分析焦炭期货、螺纹钢期货合约的价差，具体地设定交易规则，如建仓点、平仓点、止损点，进而构建套利的交易策略。发现在焦炭与螺纹钢期货的比为2单位时，在5次套利次数中，其中只有2次出现亏损，整体的收益率为48.4％。套利效果很好。最后，根据南华商品期货指数的数据对期货市场进行划分，分为牛市和熊市。为了确保划分效果准确，对指数进行了HP滤波处理，由此得到牛市和熊市。在我们的样本数据中，定义牛市和熊市的时间段。依据整体期货市场的分析步骤，我们分别对牛市、熊市的相关数据做相关性检验、ADF检验，进一步做协整分析，构建ECM模型，得到结论是牛市和熊市都有套利的条件和可能。因此，接着对焦炭期货、螺纹钢期货的合约的价差分析，设定一系列交易规则，入建仓点、平仓点、止损点。结论发现，在牛市中，3次套利次数中，其中1次亏损，收益率为62%。在熊市中，一共有8次能够发生的套利，利润为负值的是其中的2次，计算得到收益率是37.8%。由数据对比可知，我们构建的牛市和熊市可以进行套利，且套利效果十分不错。　　本文采用理论认知和实证分析相结合的方法，对我国期货市场的焦炭期货和螺纹钢期货进行跨品种套利分析。通过这样的分析，不仅能够对跨品种套利理论进行补充，为许多的投资者提供操作建议及策略，还能够为我国期货市场的良好发展做出一定的贡献。