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城市轨道交通作为一种大容量的交通工具,能够有效缓解城市交通拥堵。但由于其高昂的造价,单纯依靠政府投入进行建设的模式很难满足各个城市对城市轨道交通的需求,而PPP模式作为一种能有效吸引社会资金和技术的创新性融资模式,逐渐受到人们的重视。城市轨道交通PPP项目具有投资大、时间长、风险高等特点,项目中存在的主要风险能否被公平、合理地分配是项目成功的关键,因此,对项目风险分担的研究具有重要的理论和实践意义。(1)分析了城市轨道交通项目的投融资特点,阐述了 PPP模式的相关概念和特征,分析了城市轨道交通项目与PPP模式结合的效用性,说明了PPP项目风险分担的内涵和原则,并介绍了本文所采用的非合作博弈模型、随机合作博弈模型和演化博弈模型等相关内容。(2)阐明了城市轨道交通PPP项目风险分担框架的内容,包括风险分担主体的划分、风险因素的识别及量化、风险分担流程的设计,并对每一部分进行了深入研究。其中,在风险分担主体划分的基础上,对其利益目标进行了分析;在全面识别风险因素的基础上,采用集值统计模型对风险因素的重要度进行了量化计算,并进行了风险分级;最后设计了风险分担的流程。(3)对风险分担主体在面对风险时的合作态度构建了演化博弈模型,分析了分担主体最终演化为积极合作的条件;依据分担主体的风险偏好度和项目的产出收益构建了完全信息静态博弈模型,将风险因素划分为非共担风险和共担风险;通过构建公共部门、私人部门和金融机构三方的随机合作博弈模型,对共担风险的分担比例进行了研究,并采取修正的Shapley值对随机合作博弈模型进行求解。(4)结合北京市某地铁线路PPP项目进行了案例分析,对风险分担主体的风险态度进行了仿真演化,对项目进程中的非共担风险和共担风险进行了分类,计算了公共部门、私人部门和金融机构对共担风险的承担比例,并对城市轨道交通PPP项目的风险分担制度的设计给出了相应的建议。