伴随着利率市场化改革的不断完善，利率市场化使我国商业银行的存贷利差逐渐减小，传统的盈利模式面临着巨大的冲击，同业之间竞争日益激烈，在一定程度上减弱了各自的经营能力，从而迫使我国商业银行寻找新的利润增长点，开拓新的市场。自2001年我国正式加入世贸组织以来，特别是2006年后随着5年过渡期的结束，外资银行获得完全的市场准入，开始享受与中资银行一样的国民待遇，纷纷在我国国内设立分支机构。中资银行不可避免地面临着经济全球化的冲击和挑战，这使已经处于饱和状态的国内金融市场竞争显得更加激烈和残酷。而中国非金融企业作为开拓海外市场的先行者，在发展海外业务的同时催生了大量的跨国金融产品和服务需求。在内外部竞争环境的压力下、在自身发展壮大的需求下，中资银行纷纷以积极的态度踏上海外并购之路，加速了拓展国际海外市场的步伐，寻求新的利润增长点。本文在此研究背景下，选取中国建设银行并购美银亚洲的案例进行分析，探讨中资银行的海外并购绩效，以求为中资银行的海外并购发展研究贡献一己之力。通过60多年的改革与发展，中国建设银行已经具备与外资金融机构开展竞争的实力。作为国有四大银行之一，建设银行对中资银行进一步参与国际市场的竞争起到风向标的作用，在一定程度上预示着我国银行业未来发展的方向和趋势。美国银行(亚洲)股份有限公司是一家历史悠久、经营风格稳健并持有香港银行牌照的商业银行，在并购之前凭借其良好的业绩表现被誉为“香港最赚钱的银行”。早在2005年6月，美国银行便与建设银行签署《战略协助协议》，建立了战略合作伙伴关系。美国银行帮助建行在风险管理、人才培养、技术应用、经营理念等领域实现了能力与水平的提升，这对建设银行之后并购美国银行(亚洲)来说是一个良好的开端。除了签署了《战略协助协议》，建设银行还与美国银行签订了《股份和期权认购协议》，规定在建中资银行的启示，建议中资银行在并购的过程中要谨慎选择并购区域、选择合适的并购对象、制定有效的整合策略，并要注重实施国际化发展战略。设银行进行IPO前，美国银行可以战略投资者的身份参与入股，而建设银行有权利收购美国银行在香港的资产。这两个协议的签订，不仅加强了双方的合作交流，更增强了双方的信任。2006年8月24日中国建设银行发布公告，称在香港与美国银行签订协议，以97．1亿港元现金支付的方式收购美国银行(亚洲)有限公司全部发行股本，本次并购使建设银行的在港业务规模倍增，客户贷款规模从香港排名第1 6位跃居为第9位，从而实现了建设银行综合跨国金融服务能力的提升。本文运用事件研究法和财务指标分析法，对建设银行并购事件公告期间的资本市场反应以及并购后的财务指标变动进行了研究。在行文的第一部分，本文阐述了论文的相关选题背景和研究意义、文献综述，以及预期创新。第二部分，在介绍建行并购美银亚洲案例的基础上，还对并购动机、并购方案与过程以及并购的后续整合行为进行了较为深入的剖析。第三部分，利用事件研究法和财务指标分析法对并购的市场绩效和财务绩效进行研究。此外，引进了“软资产”的概念，对建行整体绩效进行分析。分析结果表明，在市场绩效方面，投资者并不看好本次海外并购事件，此次并购事件引发了投资者的消极情绪，在一定程度上给股东带来了负的财富效应，降低了股东的资本利得和股权价值，说明投资者认为此次并购事件风险大于收益，对建设银行并购美银亚洲持有悲观的态度。在财务绩效方面，本研究从资本安全性、资产流动性、盈利能力、营运能力、发展能力五个角度综合分析银行并购后的财务绩效情况。并把建设银行(亚洲)的财务绩效分析分为两个部分：第一阶段为2006年—2008年，即建设银行并购美国银行(亚洲)之后到美国发生次贷危机；第二阶段为2009年—2013年，即建设银行(亚洲)并购美国国际信贷(香港)有限公司到建行银行(亚洲)收购建行香港分行和建行地产集团。结果表明，尽管整合前期绩效表现不尽人意，整合后期发挥出并购的协同效应，财务绩效较并购之前上了一个新台阶。此外，管理方式的改进、客户名单的增加、人才培养与创新、信息技术的提升这些软资产的变化给建设银行(亚洲)的综合效益带来了积极的影响。因此本文得出结论，虽然本次海外并购的市场绩效不佳，但后期的财务绩效呈现积极的影响，软资产的变化也在一定程度上提升了整体绩效，总体上实现了并购的协同效应。最后，本文结合此次案例总结出建行海外并购对中资银行的启示，建议中资银行在并购的过程中要谨慎选择并购区域、选择合适的并购对象、制定有效的整合策略，并要注重实施国际化发展战略。