随着全球经济一体化和资本市场全球化进程的加快,各国资本市场间的联动性越来越强,全球化投资已成为目前投资者关注的热点。随着我国股权分置改革的不断推进、金融衍生品的不断发展、QFⅡ和QDⅡ获批额度的不断提高以及我国企业海外上市步伐的加快和大型海外上市企业回归A股市场的进展,我国股市的市场化程度及市场效率将会越来越强,与世界资本市场联系会越来越紧密。美国作为全球资本市场最发达的国家,其市场走势基本能代表全球走势,美国股市波动对全球大部分国家股市波动均具有一定影响。根据资本市场理论,在全球资本市场上投资时,分散化投资是必然的选择,而这种分散化在进行国别分散的同时更要注重行业分散化投资,这样才能有效降低投资风险,取得更高的投资收益。所以研究中国与美国股市及其行业股票价格指数之间的关系对于投资者全球化投资过程中资产组合、资产定价、风险管理及政策当局进行市场监管和防范金融危机风险都具有重要的意义。本文结合定量与定性的研究方法,利用Eviews5.0软件,首先以中国和美国的十个一级行业股票价格指数为研究对象,对同一行业的中美行业股票价格指数间的相关性进行分析研究,然后对中美行业股指相关性的影响因素进行分析研究,主要研究QFⅡ持股和我国企业海外上市对中美行业股指相关性的影响。研究结论认为,中美行业股指间具有一定的相关性,相关性的大小具有一定的行业特征,随着资本市场全球化及我国资本市场的不断发展和完善,中美行业股指间的相关性将越来越大。QFⅡ制度的引入及其在我国的持股和我国企业海外上市对中美行业股指间的相关性均具有一定的影响。对于QFⅡ持股较多的行业其对应的中美行业股指的相关性则较大,QFⅡ的持股能将国际资本信息传递到我国,同时对我国投资者投资理念和具体投资行为具有一定的引导作用。我国企业海外上市能够增强我国资本市场的国际相关性,加强中美行业股指间的相关性,对于中美行业股指间相关性的影响程度取决于海外上市企业规模及海外上市企业所属行业的行业特征。