该文依据信用风险的内涵和风险评估的目的,尝试提出信用风险衡量标准应该具备的“四项基本属性”,即“直接性”、“连续性”、“相对性”和“客观性”.以此为基础,提出以信用风险度作为新的衡量标准（模型的输出）,并分别与典型衡量标准进行了比较分析,发现传统信用风险衡量标准,在这四个基本属性方面都存在不同程度的弊端与不足,尤其在不满足连续性时,衡量标准具有严重的“波动性”,体现为对实际信用风险忽而不同程度地放大,忽而不同程度地缩小,严重扭曲了风险评估结果.而产生波动性的根源在于衡量标准自身的“离散性”与“连续性”属性之间的矛盾.同时,该文通过构建敏感度分析模型实现了对衡量标准波动性的定量测度,为深刻理解与使用传统信用风险评估结果奠定了基础.该文还从理论上分析了信用风险度与风险收益、风险损失之间的关系,指出虽然信用风险度与两者都存在正相关的变化趋势,但分别在边际收益递减和边际损失递增规律的作用下,信用风险度与两者的相关曲线是有差异的.另外,该文分别提出最佳信用风险度和临界信用风险度的概念,商业银行可以通过将单笔贷款的风险度控制在最佳信用风险度上实现最大的风险收益.;通过将全部信贷资产的信用风险度控制在临界风险度以下,确保信贷资产整体处于良好状态.