税收作为调整国民收入分配的重要手段,是连接政府与微观企业个体的重要一环。当前,全球经济受金融危机波及影响,仍在复苏中前行,中国面临着错综复杂的经济形势,国内加之受到疫情的冲击,经济下行的压力更是日趋渐重。作为市场经济活动的主要参与者,企业的运营状况与经营绩效是一国经济的“晴雨表”。若是企业面临着沉重的税负压力,这无疑对其生存带来威胁。近年来,“企业税负”成为大众较为关注的经济热点话题,从“中国综合税负比美国高35%”到“死亡税率”的提出,无不表露着社会各界对于企业发展的高度重视。为此,本文基于经济周期视角,对中国企业的税收负担进行厘定。本文通过匹配2003-2019年国家统计局公布的宏观经济数据,与国泰安、万德数据库提供的财务信息,选取了财务数据披露完整的沪深A股上市公司作为研究对象,以经济波动下企业税负变化的特征为研究重心,针对经济周期对不同类型企业影响的异质性、作用机制以及税负随经济周期变动进而引致的资源配置效率变化展开深入探究。通过研究经济周期对企业税负的影响,继而打开企业税负分布特征的“黑箱”,本文经过实证检验得出以下结论:（1）经济不景气之时,企业税负存在增加的趋势,当GDP低于其潜在产出水平10%时,企业所得税实际税率将上升1.2个百分点,上述发现经过一系列的稳健性检验与内生性处理依然显示成立,证实了企业实际税率具有顺周期特征。（2）企业间税负差异随着经济下行而有所增加,证实了经济周期性波动对企业税负的影响具有异质性。此外,位于中西部地区的企业、国有企业与高生产率的企业对于经济波动表现得更为敏感。（3）探索了经济波动影响企业税负变化的作用机制,其一,就外部环境而言,在经济不景气时,地方税务机关的税收征管力度上升;其二,就企业自身而言,企业出于经营活动所需现金流的考虑,其避税行为会随经济下行而增加。（4）探究了经济周期下税负领域的政策性扭曲对资源配置的影响,无论采用税负离散度还是税负对生产率的弹性衡量政策性扭曲,结果均显示,存在政策性扭曲的行业,资源误置程度较为严重,这一特征在衰退期时表现地尤为明显。籍此,结合主要结论,本文从如下四个方面提出对策建议。第一,优化减税政策的传导效应,减少经济下行阶段的企业实际税率上升。第二,兼顾企业异质性特征,关注企业间税负不平等。第三,完善税务机关的税收征管体系,避免企业游走于灰色地带避税。第四,有效识别企业特征,营造公平竞争环境。