黄金兼具金属与货币的双重属性,由此衍生的黄金期货被公认为避险保值的最佳投资品,缺少黄金期货定价影响力将会使本国黄金的交易价格被他国左右,不能有效地发挥其投资与调节市场的功能,使市场面临额外的风险。探求我国黄金期货市场的定价影响力程度,并由此发掘提高市场定价影响力的途径,对降低国际金价波动带给市场和投资者的风险、提高国际地位尤为重要。本文首先通过对黄金期货价格影响因素的梳理来阐述不同黄金期货市场价格产生波动溢出和相关性的背后机理,从理论上对我国黄金期货市场和定价影响力现状进行了分析,为后文研究结果的分析打下基础。进而通过两个GARCH类模型来分别探究中美日三个市场黄金价格的波动溢出效应和动态相关性,进行黄金定价影响力探究的定量分析。结果表明,纽约市场因具有更高的市场有效性,在黄金价格上仍占据主导影响地位,同时上海市场的定价影响力有所提升,对其他两个市场的黄金价格均有影响;贸易保护主义加剧了市场分割状态,各市场的价格联结程度降低,或影响纽约市场的强势地位,而上海市场和东京市场一直保持着稳定的较高相关性。根据理论分析和实证结果,本文认为应借鉴纽约市场经验从投资者结构、交易品种、交易制度等方面来提高市场有效性,提高与东京市场的联结程度,扩大“上海金”的应用范围,致力推动市场国际化和世界一体化进程等方面来提高本国市场的黄金定价影响力,促进我国的经济发展。