互联网金融是信息化时代的产物,是互联网技术运用于金融行业创新金融产品的载体。互联网信贷作为商业银行补充类金融体系,有效改善了原体系下资源配置缺乏效率的问题。不同于商业银行信贷资源主要服务于大型企业及资信良好个人的情况,互联网信贷主要服务于小微企业主及个人消费信贷。互联网信贷作为新兴信贷模式直指商业银行信贷这一核心业务,借助互联网技术,网贷以其手续简便、门槛低、放贷快、收益高等特点吸引着被商业银行排除在外的信贷客户。同时,与商业银行相比,互联网金融企业更注重客户体验、强调交互式营销、主张平台开放,为客户提供灵活性产品,从而更得客户青睐。在对商业银行带来冲击的同时,互联网信贷也以其先进的痕迹处理技术及网络行为跟踪技术为商业银行简化流程、防范风险提供了借鉴。在面对迅猛发展的互联网信贷的冲击时,商业银行信贷业务发展情况如何,效率是否存在较大波动,未来发展是否面临持续影响,针对这些问题,本文在梳理现有文献的基础上创新性的使用因子分析法对互联网信贷综合评价指标进行度量,随后利用脉冲响应模型进行实证分析。研究结果发现:(1)互联网信贷对商业银行信贷全要素生产率短期成波动影响,长期成负向影响。短期的正负波动影响说明互联网信贷的突然高速发展无可避免的对商业银行信贷业务造成了冲击,银行在受到冲击时及时反应作出应对措施,抵抗负面影响,造成全要素生产率的上下波动。但从长期来看,商业银行信贷和互联网信贷服务主体存在差异,随着行业的细分,互联网信贷对传统信贷的冲击将慢慢减弱,商业银行信贷的全要素生产率会慢慢提升,最终趋于稳定。(2)互联网信贷对商业银行信贷纯技术效率呈正向刺激作用。互联网信贷依靠于先进的大数据互联网技术,形成了一套较为完善的信息收集、客户筛选及风险识别体系,大大减少了人力资本的投入,缩短了信贷审批、发放的时间,银行在实践中不断学习、不断完善,也很好的提升了自己的技术效率。(3)互联网信贷对商业银行信贷规模效率没有产生明显影响。互联网信贷主要服务于小微企业主及小额消费信贷客户,商业银行则更看重资质良好的大型企业及信誉良好的优质客户群体,尽管互联网信贷抢夺了一部分小微企业客户群体,但对于信贷规模庞大的商业银行信贷,几乎可以忽略不计,所以互联网信贷的出现对银行信贷规模效率的影响微乎其微。最后,针对研究所得结论,结合互联网信贷发展中所出现的风险问题,本文从商业银行、互联网企业及国家相关部门层面分别给出了政策建议。