可转换公司债券是一种既有债务融资性质,又有股权融资特点的混合型融资工具。随着我国金融市场不断发展完善,由于可转债具有股权与债务融资双重特点,发行公司发行可转债前期只需承担较低的财务费用,后期可以通过赎回公告促使投资者转股,从而达到了股权融资的目的,因此,备受上市公司青睐。赎回条款是发行公司促使投资者进行转股的重要条款,基于投资者情绪视角下,探讨可转债赎回股价效应以及相关影响因素,有助于发行公司、投资者、监管机构更为全面地认识可转债,并为发行公司制定赎回策略、投资者制定投资策略、监管机构制定监管办法提供借鉴。本文首先对中外已有文献进行整理,在此基础上,对可转债赎回股价效应、可能的成因假设以及投资者情绪进行理论分析并提出研究假设。然后运用事件研究法对2006年至2016年的上市公司发布赎回公告的股价效应进行研究。研究表明:在赎回公告日之前[-20,0]期间的累计超常收益率显著为正5.27%,在公告日当天累计超常收益率在统计上并不显著,在赎回公告日后[-1,1]其累计超常收益率显著为负1.66%,随着天数的推移,显著性水平减弱。随后,本文运用多元线性回归分析的方法,将投资者情绪作为调节变量,对股价效应可能的成因进行研究。研究发现可转债赎回后短期的股价负效应,可以通过财务杠杆作用假说进行解释,并且投资者情绪在其中扮演着正调节作用。而信号假说、卖方供给假说未能很好地对赎回后短期的负股价效应进行解释。最后,本文整理出研究结论并提出一些对策建议与研究展望。