2004年开始在全国范围内推行的财政“省直管县”改革作为中国财政分权改革的重要内容,对我国财政体制产生了深刻的影响。对于县级政府而言,从横向上看,财政“省直管县”改革可以增加其竞争对手,强化其税收竞争。从纵向上看,改革可以提高县级政府的税收分成比例,增加县级政府的转移支付,转移支付的增加意味着县级政府可支配财力的增加,这可能会引发低税负竞争;而税收分成的增加可能会强化县级政府的收入激励,使其提高税收努力,也可能会引发低税负竞争,产生的影响是不明确的。综合来看,财政“省直管县”改革究竟会对县域工业企业的实际有效税率产生何种影响,这正是本文所要研究的核心问题。本文首先使用2001-2007年各县规模以上工业企业数据和中国县级财政经济统计数据,通过构建DID计量模型来评估财政“省直管县”改革对县域工业企业实际有效税率的影响,通过实证研究发现:财政“省直管县”改革使得县域工业企业增值税实际有效税率显著降低了约0.9个百分点,这说明财政“省直管县”改革确实强化了县级政府的税收竞争。地方政府在不具备调整法定税率权限的情况下,改革使得县域工业企业的实际有效税率降低了,这与地方政府降低税收执法力度有很大关系,尽管本文在研究改革对企业实际税负的影响时使用的是增值税,增值税由国税系统征收,但国税系统的官员也存在被地方政府俘获的可能性。站在中央政府的角度来说,企业违规减税造成了税收收入的损失,这是“坏的”结果,但站在企业的角度来说,变相的减税行为实际降低了企业的成本,这是“好的”结果,可能会对企业的绩效和行为产生影响,基于此,本文进一步研究了县域工业企业实际有效税率的降低对企业发展的影响。在以企业资本总额和销售收入总额衡量的企业发展中,研究发现,企业实际有效税率的降低使得企业的资本总额和销售收入总额均发生了显著提高,表明变相的减税行为确实对企业的发展具有积极影响,从某种意义上而言,地方政府之间的税收竞争也发挥了“援助之手”的作用,但无论是回归系数还是显著程度,对辖区内非国有企业的影响都要高于国有企业,这说明地方政府降低税收执法力度争取的主要是非国有企业,非国有企业对减税冲击的反应更加敏感,一定程度上也说明了地方政府为竞争资本而放松了税收监管。