钢铁行业作为国民经济的支柱,在经济建设中发挥着重要的作用。钢铁企业作为生产加工型企业,面临着原料端和产品端的双向价格波动风险,因此钢铁企业风险管理的重点是如何管理好购销两端价格波动风险。但是由于国内铁矿石期货推出的较晚,目前钢铁企业的风险管理并不能很好的规避主要原材料——铁矿石价格变动风险。若遇铁矿石价格极端波动,钢铁行业甚至可能会出现全行业的亏损。套期保值是转移价格波动风险的有力工具。以铁矿石期货为视角,建立基于套期保值的风险管理体系可以为钢铁企业的风险管理工作提供新的思路和参考。本文以HL钢铁为例,首先分析其风险管理的现状及问题。然后为了解决这些问题,本文以风险管理和套期保值的相关理论为基础,结合HL钢铁的实际情况,在分析必要性和可行性的基础上,从治理与文化、目标设定、实施与运行、信息沟通与监控四个方面着手,为其构建了基于铁矿石套期保值的风险管理体系,并提供效果评价方法,最后为体系提出保障措施。本文意图以HL为典型,构建出一个适合于钢铁企业的基于铁矿石套期保值的风险管理体系,以期为钢铁行业的风险管理工作做出一点贡献。本文一共包括六个部分:第一部分为绪论,这一部分首先提出了论文选题的背景和意义,而后整理分析了相关的国内外文献,理清了论文的研究思路和内容框架。第二部分为HL钢铁风险管理现状及其存在的问题,在分析其风险管理现状的基础上,提出存在的问题。第三部分为HL钢铁实施基于铁矿石套期保值的风险管理体系的必要性和可行性分析,以风险管理和套期保值理论为依据,充分分析其实施基于铁矿石套期保值的风险管理的必要性和充分性。第四部分为HL钢铁铁矿石套期保值风险管理体系构建,以构建原则为纲领,以构建思路为主线,结合HL钢铁风险管理的实际情况,为其构建基于铁矿石套期保值的风险管理体系,并为其提供效果评价方法。第五部分为保障措施,通过提出保障措施,保障基于铁矿石套期保值的风险管理体系的运作。第六部分为结论与展望,对本文内容进行总结与概括,并对未来研究方向进行展望。本文主要采用了案例分析法、文献综述法、定性与定量相结合的方法,对HL钢铁的风险管理现状及存在的问题进行分析,并构建基于铁矿石套期保值的风险管理体系。本文的创新点在于针对钢铁企业价格波动风险大的特点,将钢铁企业风险管理的重点放在在套期保值的运用上,创造性的构建了具有钢铁行业特点的风险管理体系——基于套期保值的风险管理体系。此外由于国内铁矿石期货合约推出的较晚,前人对于钢铁行业的风险管理主要集中于产品端,围绕螺纹钢期货进行开展。而本文把研究方向转为原料端——铁矿石期货,构建基于铁矿石套期保值的风险管理,丰富了钢铁企业作为双向风险敞口企业的经营风险的规避方法。