目前,我国正经历经济阵痛期与产业换代期,商业银行作为国民经济的重要组成部分,在我国当前和未来的经济发展中都将发挥举足轻重的作用。我国同发达国家一道处于第5次并购浪潮当中,从发达国家经验及经济规律角度看,为适应实体经济发展需要,以商业银行为目标企业的并购活动也将日趋增长。未来的商业银行业将面临加剧的市场竞争,我国利率市场化进程加快,非银行金融机构涉足信贷领域步伐加快,商业银行同质化问题突出,以中间业务为主的新兴业务急剧扩张,同业之间竞争加剧,银行传统业务将会萎缩,商业银行盈利空间受到挤压。并购可以助力商业银行实现规模扩张,提高商业银行经营管理方面的规模经济效应,也会进一步巩固和扩大强势银行现有市场份额和盈利水平。因此,随着经济发展、产业优化升级,无论从服务实体经济,还是从商业银行业自身发展需要出发,以商业银行为目标企业的并购将越发活跃。对目标商业银行的并购基本上都会涉及对其价值的评估以及评估方法的应用。金融企业并购中的商业银行价值评估具有鲜明的特点,主要源于商业银行在资产负债结构,外部监管及经营机制等方面,相比非银行企业,具有相当大的特殊性。因此,针对商业银行诸多的特殊性,不能照搬非银行企业的评估理论和模式,有必要结合现有理论,深入分析商业银行特点,探究商业银行经营机制和价值创造模式,总结影响商业银行价值的关键因素,进一步完善商业银行价值评估方法体系,需要对方法选择与应用、参数选取等方面进行研究并提出建设性的意见。理论上对商业银行的价值剖析能够更深入地揭示商业银行的运作实质,为重构和提升商业银行价值奠定基础。对金融企业并购中的商业银行价值评估方法的研究,为最终并购价格决策奠定坚实基础,本文立足于服务评估实践,将企业价值评估方法与商业银行并购有机结合,深入探讨评估方法的应用和使用条件,使评估更有针对性和操作性,完善了现有商业银行价值评估体系。此外,对金融企业并购中的商业银行价值评估方法的研究有助于并购方树立经营目标,为进行战略计划和战略决策提供支持,更便于监管层对银行并购的监管。本文通过六章内容对金融企业并购中的商业银行价值评估方法进行了研究:第一章导论,对选题的背景及意义进行了论述,归纳总结并评述了国内外有关研究,提出了本文的研究方案,创新点和不足。第二章目标商业银行价值评估方法选择,从并购目标商业银行时采用不同并购类型和其评估时采用的不同价值类型角度,分别探讨了评估方法的选择;第三章收益法评估目标商业银行价值的研究,论述了收益法评估的理论基础及特点,分析了商业银行价值创造路径及其影响因素对其价值的作用,对目标商业银行价值评估中收益法和收益法结合实物期权法的应用进行研究。第四章市场法评估目标商业银行价值的研究,论述了市场法评估的理论基础及特点,探讨了财务及非财务因素对目标商业银行价值的影响和作用方式,对目标商业银行价值评估中市场法的应用进行研究。第五章成本法评估目标商业银行价值的研究,论述了成本法评估的理论基础及特点,对目标商业银行价值评估中成本法的应用进行研究。第六章综合结论和建议,对本文研究结论进行了综合论述,提出了目标商业银行价值评估当中有待进一步解决的问题和相关建议。通过研究,本文力求有所创新,主要体现为:一是针对以商业银行作为目标企业开展并购的这一经济行为,探讨金融企业并购中以商业银行为目标企业的评估方法应用;二是探讨财务及非财务因素对商业银行价值的影响及作用方式,定量分析各因素对商业银行价值的影响程度;三是对现有评估方法提出完善建议,并从政策、制度、具体操作和执行角度,对以商业银行为目标企业价值评估提出建议。本文对我国金融企业并购中商业银行作为目标企业价值的评估方法问题进行分析时,由于国内以商业银行为目标企业的并购数据量有限,对商业银行评估的案例和有关数据取得有一定难度,根据仅能收集到的案例和数据进行分析,虽然可以大体反映整体情况,但与真实情况有可能仍旧存在一定偏差。从数据的可获得性考虑,本文仅对上市银行的各影响因素及作用方式进行了实证分析,由于上市银行与非上市银行相比,存在规模、盈利能力、风险管理水平、财务透明度等方面的差异,因此本文研究结论,在对非上市商业银行价值评估时仅可作为参考。