碳汇林项目融资是伴随着适应减缓气候变化,合理分配温室气体排放权的过程发展起来的。但是,由于温室气体排放产权不明确、信息不对称以及碳汇林项目自身的特点,碳汇林项目融资在理论和实践上均不完善。高额的交易成本,欠缺的激励制度,严重地影响着碳汇林项目融资的开展。国内外学者对碳汇林项目融资问题的研究,从研究内容来看,主要集中于林业碳汇的作用、经济属性及碳汇林项目运行机制等方面;从研究方法来看,侧重于理论分析,缺乏实证研究;从研究范围来看,偏重于林业部门内部,缺乏对林业部门外部政府、企业、居民参与碳汇林项目建设的分析。碳汇林项目融资行为研究,就是通过考查林业部门外部公共部门和私人部门,不同主体参与碳汇林项目融资的行动轨迹,找出其参与林业碳汇项目融资的内在动力,进而对碳汇林项目融资进行机制创新和完善。本研究的主要数据来源由三部分构成,第一部分为:1997年-2013年的《中国林业统计年鉴》和《中国环境统计年鉴》等有关林业和环境方面的官方资料,这是研究碳汇林项目政府融资行为的基础。第二部分为:2012年中国绿色碳汇基金会公布的碳汇林项目捐赠企业数据和作者手工整理的捐赠企业的特征值方面的数据,这是研究碳汇林项目融资企业行为的基础。第三部分为:2013-2014年京津冀区域内居民碳汇林项目融资意愿实际调查资料。这部分数据是研究碳汇林项目融资居民行为的主要依据。本研究以外部性理论、公共物品理论、制度经济学理论和发展理论为指导,运用归纳、分类的方法对碳汇林项目发展现状进行了梳理,之后,按公共物品提供理论对碳汇林项目融资进行了分类,以此基础,通过典型案例剖析法和统计描述法,分析了碳汇项目融资发展过程中存在的问题。运用实证分析和案例分析相结合的方法考查了政府、企业和居民的碳汇林项目融资行为。具体体现为以“六大林业工程”为案例,运用主成分分析、单位根检验、平稳时间序列多元回归和非平稳序列协整检验对碳汇项目融资政府行为进行了实证分析;以“中国绿色碳基金碳汇林项目捐赠”为案例,运用组内配对T检验和多元线性回归对企业碳汇林项目融资行为进行了实证检验;以“京津冀区”域为案例,运用二元logit模型对居民碳汇林项目融资行为进行了实证检验。在碳汇林项目融资机制创新和完善方面,运用文献研究法归纳了国外碳汇林项目融资政策的先进经验,结合实证研究结果通过不同机制效率对比,提出了碳汇林项目融资机制创新和完善的框架。主要研究内容及结论如下:通过对两类碳汇林项目融资现状考查发现:以政府为基础的碳汇林项目融资存在投资不足、筹资结构不合理、承担的任务与融资来源不匹配、未来潜在压力大等问题;以市场为基础的碳汇林项目融资存在:缺乏全社会参与的融资平台、市场融资机制未能充分发挥作用、政府介入的方式不得当、典型碳汇林项目畸形化扩散复制效果差、交易成本高等问题。进而,以交易成本理论为指导分析了碳汇林项目融资的路径选择,发现汇林项目融资按准备阶段、发展阶段、全面实施阶段的路径演进。结合现代林业评价指标,从资源产业家园水平与生态保护水平两个方面,设计出了一个递进层次结构的碳汇林项目评价指标体系,并利用主成分析法,对以政府提供为基础的碳汇林项目发展水平进行了评价。然后,对政府直接介入碳汇林项目融资和政府间接介入碳汇林项目融资进行了实证分析。实证研究结果表明:对于政府直接介入而言,在5%显著水平上,中央政府预算资金增长率(dglmf)与以政府提供为基础的碳汇林发展水平(d.DLCSF)存在正相关关系。地方政府配套资金的增长率(glsf)和以政府提供为基础的碳汇林发展水平(d.DLCSF)存在负相关关系。对于政府间接介入而言,以政府提供为基础的碳汇林发展水平(DLCSF)和项目自筹资金的水平(SRF)、国外投资水平(FCI)存在长期动态关系,并且在两者的关系中,以政府提供为基础的碳汇林发展水平(DLCSF)起主导作用;以政府提供为基础的碳汇林发展水平(DLCSF)和国内贷款(DL)、群众劳务折资(MLC)不存在长期的动态均衡关系。对于私人部门的融资行为,在非强制减排情境下,研究发现:是否具有国有背景、产品是否以外销为主、是否通过ISO环境认证体系对企业碳汇林项目捐赠(融资)影响显著,而是否属于高排放行业、是否具有集团背景对企业碳汇林项目捐赠(融资)影响并不显著。非强制减排的情境下,居民碳汇林项目融资行为研究结果表明:京津冀区域内,居民碳汇林建设意识比较淡薄,碳汇林项目融资意愿不强烈。显著影响居民参与碳汇林项目融资的主要因素有:居民的婚姻状况、居民对森林有低碳作用或低碳生活的认知、居民是否愿意参与树(木)认养等造林体验、居民对林业碳汇是否应得到补偿及补偿方式的认知。而月收入水平、职业、居民所处区域等因素对其碳汇林项目融资行为影响并不显著。提出了碳汇林项目融资机制创新框架。在政府、企业、居民碳汇林项目融资实证分析的基础上,结合国外碳汇林项目融资政策经验,从构建碳汇林项目融资法律环境、完善多层次的林业碳汇价值补偿政策支持体系、完善政府对碳汇林事业的投入机制、构建企业排边际放成本=排放边际收益的利益驱动机制、构建林业碳汇环境教育体系形成对林业碳汇的需求机制方面,提出了碳汇林项目融资机制创新框架。本研究在以下方面有一定创新:第一,从公共物品提供角度在林业经济学界内首次对碳汇林项目进行了分类,即分为以政府和以市场提供为基础的碳汇林项目,并总结了其各自的融资特点。第二,结合碳汇林项目特点设计了19个定量碳汇林发展水平评价指标,并利用主成分分析法,对以政府提供为基础的碳汇林项目发展水平进行了评价。第三,从公共部门和私人部门两方面,对参与碳汇林项目融资的政府、企业和居民的行为运用不同的研究方法进行了实证分析和案例分析,得出了政府、企业、居民参与碳汇林项目融资的内在动因。第四,结合实证分析结果和国外碳汇林项目融资政策经验借鉴提出了碳汇林项目融资机制创新框架。