改革开放以来,随着我国经济金融体制改革不断深化,利率市场化改革的进程在逐步加快。随着利率市场化的推进,利率水平的变化幅度和频率变得难以预测。利率变动的不确定性使得商业银行面临着越来越突出的利率风险。因此,利率风险将成为我国商业银行的主要风险。本文基于中国利率市场化的背景,在比较西方商业银行利率风险度量的基础上,研究我国商业银行利率风险的变动特征及风险防范。全文首先全面回顾了我国利率市场化改革的进程；其次,论述我国商业银行正在面临的利率风险类型,并详述了几种国际通用的有关商业银行防范利率风险的度量模型；再次,以2010年到2013年我国16家上市商业银行的数据为样本,并依据资产规模的不同将16家商业银行分为大规模商业银行、中规模商业银行和小规模商业银行,运用利率敏感性缺口模型和敏感性压力测试,对相关的商业银行利率风险指标进行实证,并进一步得出16家上市商业银行在防范利率风险时所存在的普遍问题；最后,得出本文的研究结论并提出相关的政策建议。通过实证分析表明,不同规模的商业银行在管理利率风险的能力上存在比较明显的差异,中小商业银行在资产负债结构调整上的灵活性,与大规模银行相比有明显的优势；多数商业银行中长期资产和负债匹配严重失衡,面临着较大的中长期利率风险；当存贷款利率发生非对称变动时,商业银行可能面临比较大的风险,比较西方商业银行利率市场化条件下的利率风险管理,我国商业银行虽然已经开始重视利率风险的管理,但其管理的能力依然还存在很大的问题。为此,商业银行应在借鉴西方商业银行的相关经验基础上,构建高效的利率风险内部防范体系,营造良好的利率风险管理的外部环境,提高管理利率风险的能力。