随着上证50ETF期权成功上市,中国至此进入期权时代.期权作为一种金融衍生品,金融市场中的对冲者,投机者和套利者可以通过交易期权来达到他们各自的交易目的.因此期权的推出在一定程度上可以增加交易品种,丰富金融产品,提高交易能力,稳定股市.而在交易过程中,期权的价格对于交易者是至关重要的,所以期权价格的确定无疑给了业界和学术界一个重要的课题.自1973年Fisher Black和Myron Scholes的论文发表确立了期权理论基础以来,之后众多的金融数学研究者不断地完善期权定价理论.本论文主要从理论和实例两方面对拟长相关性二叉树模型的期权定价进行详细的研究.在研究过程中,经查阅有关期权定价的文献,发现其中主要有如下模型或方法:(1)传统期权定价方法;(2)二叉树,三叉树等期权定价方法;(3)B-S模型定价法;(4)蒙特卡罗模拟法;(5)区间法等等.但这些方法都有各自的缺点.为了弥补其中的缺点,本论文建立一个基于经典二叉树模型的拟长相关性模型.此模型利用了阶乘进位制,排列组合和鞅等知识准确模拟了标的资产价格的变化路径,因此它可以为各类衍生品(期权)进行定价.在定价过程中,模型的上升因子,下降因子及其对应的概率可以根据标的资产价格的实际运动过程计算得出.即它可以通过两种假设:一是假设上升因子与下降因子互为倒数来计算对应的风险中性概率,二是假设对应的风险中性概率都为0.5来计算上升与下降因子.然后用这两种不同的假设对同一标的资产进行建模.最后利用风险中性原则,对到期日的衍生产品进行无风险利率贴现得到对应的衍生品(期权)价格.利用与其他的模型对比的实例分析结果来判断此模型的优劣性,最终用实证例子验证了该模型的有效性.为此它可以为各类衍生品(期权)定价提供重要的理论和实践意义.