中国证券信用交易制度研究

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证券信用交易制度是国际证券市场普遍采用的交易方式。随着中国证券法的修改以及股权分置改革,资本市场不断创新与发展,推行证券信用交易制度对我国证券市场的发展非常紧迫和必要。本文共分引言、正文、结论三大部分。引言部分阐述了本文写作的背景和目的,并引入正文。正文分为四章:第一章是证券信用交易制度的概述。第一节阐述本文讨论的证券信用交易是狭义层面的,即融资融券。第二节分析证券信用交易法律关系。第三节对其它国家和地区证券信用交易法律制度进行比较研究。第二章是中国开展证券信用交易可行性与制约因素,分析了中国进行证券信用交易的有利因素和制约因素,强调了证券信用交易制度对中国证券市场的作用。第三章是中国证券信用交易制度的建设,提出中国证券信用交易制度建设应考虑的因素,并阐述了理论界的观点和笔者的理解,对中国证券信用交易制度主要法律规则提出了自己的见解。第四章是证券信用交易制度实施层面的思考,指出有必要加深证券市场几个问题的认识,分析证券强制平仓问题,并建议进行上市公司的治理与信用环境建设。在中国证券市场的规范发展时期,就一级市场而言,信用交易为新股发行的申购和承销提供保证金信用,能够在一个低风险的水平上,保证发行成功。就二级市场而言,信用交易相当于提供一个利用信用来提高资金利用量的杠杆。证券市场在本质上应该是一个做多机制与做空机制相互制衡的市场,期望中国在保证司法公正和有效性的前提下,进行证券信用交易制度建设。
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