本文从内部控制披露质量的角度来研究上市公司盈余管理行为的特征,我们根据监管机构对上市公司内部控制披露要求对2006年沪市制造业425家公司进行分类,从中选取了内部控制完全披露和无披露的两组公司的样本数据,分别建立2003-2006年面板数据的琼斯模型来估量这两类样本公司盈余管理的程度,然后加入影响盈余管理的因素(现金流量,负债率,净资产收益率,公司规模,大股东持股比例)作为变量建立多元回归模型,最后通过邹氏检验比较对于在这些相同因素的影响下两组样本盈余管理行为特征的差异性,通过研究表明两组内部控制披露不同的公司样本进行盈余操纵的方式表现出各自的特征,体现在两类公司对现金流量的操纵能力都比较弱,内控披露较差的公司极有动机通过高负债率来进行盈余管理,而内控控制相对完善的公司的动机不显著,为了争取配股资格和防止“停牌”的危险,内部控制较差的公司比内部控制完善的公司更有动机通过调整净资产收益率来进行盈余操纵。这些结论从一定程度来说我国上市公司的内部控制披露质量对于遏制盈余管理操纵是有一定成效的,对于广大的投资者来说,我们可以把上市公司的内部控制披露水平作为衡量盈余管理程度的证据之一,对于监管机构来说,可以通过强化内部控制披露水平优化上市公司内部治理机制,使我国证券市场在良好有序的环境下有效地运行,达到社会资源的最优配置。