随着金融市场化改革的发展,利率作为金融资源配置工具的功能将日益突显。理论与实践表明,利率期限结构包含未来利率和通货膨胀预期的信息,而利率是宏观经济货币政策的着眼点和手段。因此,随着我国利率市场化进程加快,研究利率期限结构与货币政策的相关性,对基于利率期限结构的货币政策宏观调控具有重要的意义。本文首先综述了国内外利率期限结构理论,包括传统利率期限结构理论和现代利率期限结构理论；接着对货币政策进行概述,并阐明了利率期限结构与货币政策的关系。然后,本文着重对我国银行间国债市场的利率期限结构进行了实证分析,主要包括三方面：第一,运用Nelson-Siegel模型拟合我国利率期限结构,并通过AR(1)预测效果和误差形态拟合效果两方面验证有效性。第二,根据预期理论建立利率期限结构长短期利差与通货膨胀率变动的回归方程,实证分析我国利率期限结构能提供未来1年以上的通货膨胀率预期的信息。第三,通过向量自回归VAR模型分析法定存款准备金率、存贷款差额、货币供给M2-Ml对利率期限结构的脉冲响应、方差分解,观察货币政策对1年期和30年期长短期国债利率的冲击影响。最后依据实证分析结果,结合我国金融市场实际情况,为基于利率期限结构的货币政策提出政策建议。本文主要结论为Nelson-Siegel模型能够较准确地拟合我国利率期限结构；我国利率期限结构能够预测未来1年以上的通货膨胀率预期信息,可以为中国人民银行制定货币政策提供依据；中国人民银行的货币政策具有滞后性,对短期利率影响较大,但对长期利率的影响较小