近年来隐含权益资本成本研究已成为会计领域乃至金融领域的热点，隐含权益资本成本指的是使资产价值等于未来预期现金流现值的贴现率，从投资者的角度理解即为投资者所要求的必要报酬率。只有当投资者预期报酬率超过必要报酬率（隐含权益资本成本）时，才会选择投资。因此，权益资本成本一直都是管理层与投资者十分重视的重要标杆。对隐含权益资本成本的精确衡量可以帮助投资者进行正确的投资决策，同时也为公司的有效治理、公司声誉的建立、信息披露等提供科学依据。因此，对隐含权益资本成本的研究尤为必要。　　然而由于其对于分析师预测准确性的依赖，隐含资本成本的科学估计问题一直是相关实证研究的难题，限制了隐含权益资本成本估算技术的发展。同时，学术界涌现出的各种隐含权益资本成本估计模型之间估算结果差异较大，一定程度上也加大了企业管理层判断企业融资成本的难度。本文基于文献的梳理与回顾，根据理论渊源的不同，将现有的七大隐含权益资本成本模型(GGM、GLS、CT、OJ、MPEG、PEG和AGR模型)划分为三大类:戈登增长模型，剩余收益估值模型和盈余的超常增长估值模型，并分别使用了这三大类隐含权益资本成本估计模型计算出我国上市公司的权益资本成本。在使用分析师预测数据进行计算之前，对分析师的盈余预测的系统性乐观偏差进行了去偏处理，以事前去偏的盈余预测为基础进行计算，并对计算结果分析评价，选择最优方法。研究结论认为GLS模型与GGM模型的估测效果最佳，尤其是GLS模型更适合于估算中国资本市场上市公司的隐含权益资本成本。研究结论为投资者进行理性投资提供参考;也为上市公司管理层选择合适的隐含资本成本估计方法，准确把握融资成本，从而进行融资决策提供依据。