在当前全球气候变暖的大形势下,世界各国对二氧化碳的排放越来越关注而且随着京都议定书、联合国气候变化框架协议等条约的施行,二氧化碳排放权已经成为一种稀缺金融衍生品,在各个交易所流通。我国是一个新兴的发展中大国,二氧化碳排放量已经在世界上排名前列。处于这样的环境下,我国于2013年下半年开启了国内的碳交易试点工作。在二氧化碳排放权的交易上,欧洲行动最早,率先推出了欧盟碳排放权交易市场,并且该市场在全球二氧化碳交易中占据主导地位。本文以在欧洲碳排放权交易市场上流通的欧盟碳排放配额(EUA)期货为研究对象,尝试将ARCH族模型应用于EUA期货价格的波动研究中,从而得到EUA期货价格的一些波动特征,从而更好地掌握碳交易价格波动的规律。本文共分为四章。第一章是绪论,介绍了这篇论文的背景和意义,国内外碳交易市场的现状和国内外学者对国内外碳市场的研究进展。第二章主要介绍本文的研究方法——时间序列方法,主要包括ARMA模型、ARCH模型等。第三章主要是对EUA期货价格进行分析,发现了EUA期货价格具有尖峰厚尾性、波动持续性等特征。第四章根据上面的分析,得到一些关于碳交易市场的规律,从而提出一些关于我国碳交易市场发展的政策意见,主要包括：减少制度影响、设置合理的波动幅度等。