上海证券交易所于1990年11月26日成立,深圳证券交易所于1990年12月1日成立,中国由此拉开了证券投资市场的大幕。转瞬之间中国的证券市场已经走过了二十多年的风雨历程,在这二十多年里中国经济保持持续高速增长,一跃成为世界第二大经济体。在这二十多年的发展过程里,中国从当初的无资本市场到如今的多层次资本市场,从当初的无资本运行机制到如今的资本运行机制规范有序,从当初的资本弱国到如今的资本大国,从当初的资本意识普遍缺乏到如今的资本管理深入人心,中国证券市场的发展速度和所取得成就令世界瞩目。随着中国证券市场的国际地位不断提升,在全球市值总量逾万亿美元的交易所当中,上交所是唯一新兴市场国家的代表,显示出了中国资本市场的蓬勃生命和重要地位。二十多年来,中国经济取得了非凡的成就,这些成绩一定程度上得益于证券市场的进步与发展,证券市场快速扩张极大地加快了中国经济转型,扩大了企业融资渠道,改变了仅依靠间接融资的金融格局,减轻了银行负担,较好地解决了企业融资难的问题。然而,在中国证券市场蓬勃发展的同时也出现了一系列问题,使得中国股票市场大起大落、牛短熊长,由于中国股市中投资者结构的特殊性,导致内幕交易、羊群效应、跟风效应等投机行为频频发生,使得大量普通投资者损失惨重。当前投资者们主要运用基本面分析法和技术面分析法,并在这两种方法基础上又派生出成千上万的股票投资分析理论和操作策略。纵观当前的股票分析理论和操作策略在一定程度上都存在一些问题,比如操作过程复杂、数据获取困难、判断的精准度较差等。众多的投资分析方法和策略并没有增加投资者们的收益和进行有效地控制风险,相反,使得许多投资者在进行市场判断时左右为难、无所适从。本文系统性地研究和分析了导致股票价格波动的各种影响因素,找出影响股价走势的关键因素,在结合华尔街著名投资大师交易决策理念的基础上,通过层次分析法构建了股票交易决策模型,并对该模型进行了大量的实践应用研究。通过实证检验,该模型能够为广大投资者提供市场走势判断和选股决策,能够较为准确地判断市场未来趋势和股票买卖时机,从而能够有效地帮助投资者进行风险控制和增加投资收益。