财富管理最早起源于欧洲,并由为极为富裕的少数人提供私密服务逐渐演变为向高净值客户提供全面的财富规划和配置服务,满足个人或家庭不同人生阶段财富保值增值服务。20世纪70年代以来,随着亚洲财富管理业务的迅速增长,我国财富管理市场也在不断形成。作为全球经济增长率最高的地区之一,我国高净值财富人群数量不断攀升,高净值人群和富裕家庭的年均增速已经超过我国GDP年均增速,私人财富的持续积累为我国财富管理业务的发展提供了广阔的前景。2019年是我国财富管理的转折之年,随着《资管新规》等一系列政策出台,推动了银行理财子公司建设、产品净值化转型等综合金融机构业务转变,以及买方投顾业务的推出,都将成为引领中国财富管理领域变革与发展的重要抓手。目前,多数改革措施仍处在早期实施阶段,尚未推动券商财富管理业务收入明显增长,而与此同时券商传统经纪和自营交易收入则仍受制于定价压力和市场波动影响。在国内头部券商竞争优势与国外券商在华布局持续扩大的情况下,国内券商应制定差异化发展定位与路径设计,抓住财富管理转折之年的发展机遇,实现券商错位竞争、弯道超车。因此,对于券商财富管理业务发展水平影响因素的分析有着重要的现实意义。本文首先概述了财富管理的起源、发展及国际国内财富管理业务经验及现状,后重点介绍了财富管理研究相关理论,其次对A证券公司财富管理业务现状进行分析,并指出了财富管理业务面临的挑战,以此引出了影响财富管理业务的发展水平因素这一命题。后综合运用因子分析、比较分析、分类、相关等方法,以2018年至2019年A证券公司24期数据为素材,建立宏观因素和微观因素组成的指标体系对影响财富管理业务发展水平因素进行分析。本文的创新点在于,目前研究财富管理的文献大多为针对金融行业或券商整体的研究,对个别券商财富管理业务的研究也仅局限于财富管理业务的重要性与业务现状这两个视角上,考虑到内部数据获得的困难程度,很少做实证检验,本文创新性地以A证券公司为研究对象,以真实数据为支撑,对财富管理业务发展水平影响因素进行实证检验,使研究具有支撑力。研究结果表明,科技赋能投资顾问,能够实现对更多普通投资者的服务,有助于进一步提升公司财富管理业务发展能力。另一方面,A证券公司财富管理仍处于产品代销的卖方模式,并且与市场周期景气度相关性极强,凸显了中国券商在全牌照思维下开展同质化竞争带来的弊端。同时,由于券商财富管理业务暂时没有形成成熟的财富管理体系,投资产品仍以基金、债券等基础金融工具为主,缺乏对客户的个性化定制,产品体系不够完善,财富管理产品深度挖掘仍具有很大空间。结合实证研究结果,本文还对国内券商财富管理业务发展提出对策建议,包括:以经纪业务为客户载体,联手大型互联网公司把握数字化发展重大机遇;以基金投顾业务为转型突破口,形成“线下+线上”立体化投顾服务模式;结合自身业务发展战略回归主动管理,构建差异化核心竞争优势。