随着金融自由化和金融全球化浪潮的到来，金融衍生产品注定要成为金融创新的核心。它作为市场经济体系中迅速发展的新事物，是当今国际金融市场上存在历史最短，发展速度最快，交易量最大的金融工具。而利率衍生产品作为金融衍生产品大家庭中非常重要的一员，从其诞生以来就一直在国际金融衍生市场中扮演着极其重要的角色，在金融机构和非金融机构的利率风险管理中发挥着不可替代的作用。本文从利率衍生产品在世界范围内的迅速发展及其原因和影响的分析入手，描述了利率市场化背景下各国利率衍生产品及市场的发展轨迹，结合我国发展利率衍生产品的短暂历史回顾和当前利率衍生产品在我国应用的具体案例分析，指出了我国目前发展利率衍生产品存在的问题，并据此提出了我国利率衍生产品发展的路径选择和政策建议。本文结合我国目前的利率市场化进程和目前利率衍生产品发展的实况，指出可在市场化程度较高的银行间债券市场和国债市场优先推出利率衍生产品，同时利用后发市场优势，在场外市场上大力发展外币利率掉期和外币存款类期权业务，并对其后的利率衍生产品的发展设计了蓝图。在设计各类利率衍生产品的发展路径时，本文也同时论述了其发展的条件、必要性和发展的衔接性。我国的利率衍生产品虽然处于发展的初级阶段，但完全可以在政府的鼓励支持下逐步发展适合我国利率市场化水平的利率衍生产品，为完善我国的金融市场和促进经济发展发挥应有的作用。 在结构安排上，本文一共分为四个部分，其中第一部分是引论，描述了利率衍生产品在世界范围内的迅速发展及其背后的原因和由此带来的影响，并对金融创新理论及我国金融衍生相关理论的发展进行了综述；第二部分是利率市场化背景下各国利率衍生产品及其市场发展的轨迹分析，论述了美国、欧洲和亚洲几个新兴市场国家及地区在各自利率市场化进程中对利率衍生产品及其市场的发展，然后分析了其发展的经济环境，并通过对各个国家和地区发展的比较分析得出了对我国的启示；第三部分是我国发展利率衍生产品的历史回顾与应用的案例分析，对我国历史上的第一个利率衍生产品，即国债期货的短暂发展历史进行了阐述，并分析了其失败的外部经济环境，同时也描述了现有利率衍生产品，即外币利率互换和利率期权的发展简况，然后以山东省一家上市公司的外币利率掉期业务为例，分析了利率衍生产品在我国利率风险管理中的应用，并对其中所存在