证券投资业是一个高风险的行业,近年来,因证券投资造成亏损甚至破产事件层出不穷。基金管理公司与其他金融行业的运作模式基本相似,均以自身注册资本数十倍甚至百倍的资金规模进行投融资活动。因此,只有相对传统制造业和服务业更为严谨的风险管理才能促进基金管理公司持续稳定的发展。本文以中银基金公司的市场风险度量和控制为研究主题,基于对基金公司的风险控制的深入探讨,通过梳理国内外理论及实践中基金公司市场风险度量的各项方法,针对国内基金公司普遍存在对于可度量性风险,如市场风险、流动性风险等缺乏准确评估的工具和手段等问题,从理论层面初步提出了适合中银基金管理公司的度量方法——GARCH-VaR模型。对中银基金的产品线及其面临的风险进行评估分析后得出其面临最主要的风险为市场风险。本文从整体和个体两方面对中银基金的市场风险进行了实证分析:一方面选取了19只开放式基金,指标为基金日收益率,数据时间范围为2015年12月31日至2018年12月31日,应用GARCH-VaR模型测度其风险;一方面选择中银蓝筹精选单只基金进行持仓股票风险的度量。结果表明GARCH模型很好地适应了大多数金融序列的“尖峰厚尾”特征,拟合效果较好,在度量市场风险时,结合VaR模型,能够得到较为准确的风险度量值。而且,VaR可以衍生出RAROC、IVAR等指标,不仅可以用来度量市场风险,而且对于控制风险、调整投资组合也有极大的帮助,本文对此也做了理论和实证研究,切实能够帮助解决中银基金管理公司的风险控制问题。以期对基金公司优化风险管理体系、促进基金行业健康发展提供一定的借鉴意义。