2010年6月19日，人民币汇率形成机制改革重新启动。新的汇率改革基本上延续了2005年7月至2008年6月的人民币汇率形成机制，即以市场调节为基础、参考一篮子货币的管理浮动汇率制。随着境内金融市场化进程的推进、人民币国国际化进程的加速，汇率形成制度的改革进入了深水区、攻坚期，人民币汇率的形成将更大程度上由市场的供需来决定，会有更大的波动空间。为此，随着大陆银行间外汇远期市场规模的不断扩大和人民币离岸金融中心的形成与发展，两者之间的信息引导关系引起了学术界与政府的高度关注，并对其进行了深入的研究。对香港人民币离岸市场、大陆银行间人民币市场以及无本金交割外汇远期市场之间的价格引导关系的研究，不仅有助于境内企业、银行、个人投资者对汇率风险进行规避，也有助于政府对市场的监督管理、制定有效的经济政策。本文运用理论与实证相结合的方法。首先，介绍银行间人民币外汇远期市场的发展与现状、香港离岸人民币市场的形成；并从两个层面阐述了境内外人民币外汇市场相互影响的理论，即远期与即期、离岸与在岸两个层面。本文运用利率平价理论分析了远期与即期市场之间的关系；使用平稳性检验、协整关系检验、格兰杰因果检验等计量经济学方法，对香港人民币NDF市场与境内人民币外汇市场之间的长期均衡关系、价格引导关系进行实证分析。研究发现：虽然即期市场对境外无本金交割外汇远期（NDF）市场的价格有一定的引导作用，但是由于境内人民币市场的受到一定的政策管制，没有境外人民币市场宽松的制度环境，境外无本金交割外汇远期（NDF）市场的对即期市场和境内外汇远期市场的价格有引导关系。