基于居民消费信贷行为意愿影响因素的实证研究

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拓展国内消费市场、建立扩大居民消费需求长效机制是调整经济结构、实现经济社会可持续发展的必由之路。发展消费信贷又是扩大国内消费需求的有效途径。而目前家庭居民、金融机构、消费信贷市场、宏观经济和社会环境等方面存在诸多问题,这些因素制约了中国消费信贷市场的深度发展。消费者方面存在的制约因素主要是居民消费信贷行为意愿不强,而行为意愿的强弱主要受消费者的收入预期、消费者的支出状况、消费金融意识、经济金融知识水平、消费信贷成本和传统消费观念等因素的影响。我国居民收入预期增长慢、支出预期上升快,消费金融意识和金融知识水平普遍较低,消费信贷利率和其他费用仍然较高;此外我国社会保障制度还未完善、居民消费成本上升,传统观念对“寅吃卯粮”嗤之以鼻,预期未来支出增加降低了居民当期边际消费倾向,种种现状抑制了居民消费信贷行为意愿。金融机构方面存在的制约因素主要来自商业银行和消费金融公司。商业银行消费信贷风险管理水平低,缺乏健全有效的信贷风险防范机制和控制信贷风险的配套办法,且借贷双方的“信息不对称”等因素造成信贷手续繁杂、贷款条件苛刻等不利影响;消费金融公司虽具有手续精简、审批快、无担保等优势,但公司不能吸收存款,融资渠道有限,资金主要来源于注册资本、同业资金或信托,融资成本比银行高,初始投资比较大,营销成本高。信用卡市场恶性竞争导致边际收入极低,存在大量的“睡眠户”和高风险客户,同时还存在持卡人套现、持卡人道德风险高和监管力度不够的不良因素。我国缺乏科学健全的个人消费信贷信用记录和完善的个人征信体系,个人资信记录非常零散,信息记录不系统、不完善,有些个人收入具有隐蔽性。本文重点研究消费者方面存在的制约因素。笔者认为,制约消费信贷发展的最主要因素来自于消费者,也即主因是居民消费信贷行为意愿不强。尽管国内外关于消费信贷的理论研究和实践分析已取得诸多成果,但研究重点都集中于消费信贷理论分析、消费信贷风险计量、信贷风险管理等方面,缺乏对居民消费信贷行为意愿的研究。社会心理学中有关行为意愿的理论模型是研究居民消费信贷行为意愿的理论基础,其中最主要、最具解释能力的行为理论模型分别是理性行为理论(Theory of Reasoned Action, TRA)、计划行为理论(Theory of Planned behavior, TPB)和技术接受模型(Technology Acceptance Model, TAM)。TRA理论在没有受到外部环境制约的情况下预测和解释行为都很成功,且应用范围较广;但该理论必须满足“个人行为是基于个人的意志力控制(Volitional control)"这一前提条件;当预测的行为需考虑非个人意志因素时,TRA理论的解释能力会被严重削弱。TPB理论引入了“知觉行为控制”变量,可以完全适用于不完全受意志控制的个体行为研究,具有广泛的适用性和比TRA理论更好的解释能力。TAM模型对信息科技领域的接受行为具有极高的解释力,但该模型未考虑主观规范等重要变量对个人行为意愿的影响,应用范围受到限制。在居民消费信贷行为意愿影响因素的实证研究中,既要考虑到非个人意志因素(如金融知识水平、资源、机会等因素)对消费信贷行为意愿的影响,又要考虑到主观规范等重要变量对于消费信贷行为意愿的影响,同时也需权衡考虑模型的实用性和解释能力,因此本文采用TPB理论作为实证研究的基础理论是最合适的。本文通过引入计划行为理论(TPB)构建计量模型分析居民消费信贷行为意愿影响因素的显著性。根据TPB理论,将影响居民消费信贷行为意愿的变量分为三类:行为态度变量(融资偏好)、主观规范变量(社会消费观念)和知觉行为控制变量(消费者的年龄、受教育程度、信用卡使用情况、家庭支出、对未来收入的预期和户口状态)。由于因变量是二分类变量,自变量既有虚拟变量又有连续变量,本文选择Probit模型和Logit模型。研究数据主要来源于作者2011年期间的实地调研,调研地点包括成都市主城区、成都市郊区(温江区和郫县)、德阳市、绵竹市、甘孜州(主要是康定县城、新都桥和少部分藏区)、南充市(主要在主城区和郊区)和阿坝州。调研期间共发放调查问卷300份,实际有效问卷为284份。笔者将样本数据整理赋值后,采用计量软件Eviews6对截面数据进行处理,运用Probit Regression、Probit Regression (Robust Covariances:Huber/White)、Logit Regression、Logit Regression(Robust Covariances:Huber/White)并比较回归结果,最后得出一致结论:被访居民的户口状态(REG)、受教育程度(EDU)、信用卡使用情况(CRE)、融资偏好(ATI)和居民的收入预期(EXPE)对被访居民的消费信贷行为意愿具有显著影响,居民年龄(AGE)、家庭支出(COST)和社会消费观念(IDEA)三个变量是不显著的。运用Probit回归和Logit回归得出的结论基本一致。笔者根据实证结果进行简要的原因分析:①居民的户口状态(城镇=0,农村=1)对消费信贷的行为意愿有显著的负向影响,城镇居民较农村居民更愿意接受消费信贷。与农村居民相比,城镇居民普遍具有高且稳定的收入、有较强的还款能力,容易通过消费信贷申请;拥有更好的消费环境,享有更多的金融服务和金融资源,获得金融服务更为容易和便捷;同时城市居民消费支出更大,因而具有更强的消费信贷行为意愿。②被访居民的受教育程度对消费信贷行为意愿有显著的正向影响。因为受教育程度越高的人越趋向于获得更好工作、获得更高更稳定的收入;有更强的学习能力,更容易接受新鲜事物,具有良好经济金融知识水平和消费金融意识;同时高学历高收入更容易通过银行的审核,故而消费信贷的行为意愿越强。③被访居民的信用卡使用情况对消费信贷行为意愿有显著的正向影响。拥有信用卡的居民一般具有良好的信用记录,拥有较高的收入和良好的还款能力,还款意愿强,便于利用现有信用卡资源开展消费信贷,属于正向的知觉行为控制变量。④被访居民的融资偏好(ATI:有钱再买=0,向亲朋借=1,向银行借=2,赊销=3)对消费信贷的行为意愿有显著的正向影响。根据社会心理学的相关理论,虽然行为态度不一定决定个体行为,但当个人态度(本文指融资偏好)是强烈有力的,与预测行为紧密相关,经过理性思考和慎重计划且干扰和制约因素较弱的情况下,个人态度能在很大程度上决定个人行为。随着经济和科技的发展、居民生活水平的提高和消费需求的大幅上升,居民消费信贷愿望越来越强烈,受到家庭支出等制约因素的影响较小,绝大部分居民都具有强烈的意愿且是经过理性思考的。⑤被访居民的收入预期对消费信贷行为意愿有显著的正向影响。消费行为意愿会受到情境的影响(如经济繁荣期增加消费、天气寒冷时对棉衣羽绒服需求增加等),国民经济和居民收入平稳上升使消费者保持乐观的消费心态,预期收入高也意味着未来收入增加和良好的还款能力,能在很大程度上放大自己的消费欲望。此外,居民年龄(AGE)、家庭支出(COST)和社会消费观念(IDEA)三个变量虽然不显著,但是可以看出AGE变量和IDEA变量对于被解释变量有负效应,COST变量对于被解释变量有正效应。虽然随着年龄上升居民拥有更多的财富和社会资源,具备更好的还款能力,但是其消费需求特别是耐用消费品需求下降,且思想更趋于保守,不愿意去银行办理各项申请手续,所以对于居民消费信贷的影响是不显著的。家庭支出这一单一因素影响也是不显著的。社会消费观念逐渐在改变,大众己慢慢开始接受消费信贷的新观念,别人的观点不能左右居民的消费行为意愿,故对居民消费信贷行为意愿的影响不显著。本文结合实证结论和相关调研资料,对提高居民消费信贷行为意愿提出以下建议:①打破城乡二元经济结构,加快推进农民市民化。解决二元经济结构最关键在于均衡配置城乡之间的资源要素(包括生产要素、劳动力、资金和土地等),推动生产要素在城乡之间的双向流动、自由流动,鼓励城市居民向农村和小城镇自由流动迁徙;政府要支持资源要素向农村地区流动,减少流动过程中的风险与成本;解决农民转市民存在的就业、住房和纳入社会保障体系三大问题。②加大基础教育投入,发展义务教育、促进义务教育均等化,尤其要重视贫困地区和边远山区,要合理配置教育资源保证教育公平。③优化消费信贷手续和流程,发展信用卡市场。通过调研数据我们发现,申请手续复杂、贷款条件苛刻和利率高是居民不满意程度最高的问题,同时也是居民最关注、最在意的三个方面。商业银行要在控制风险的基础上优化信贷手续和流程,实行无纸化审批,优化贷款审查审批流程;强化贷款项目筛选和提前审查,限时完成信贷业务审查核准工作;规范消费信贷系统用户管理,促使业务操作流程专业化、标准化和清晰化;严格贷后管理,实行定时自查和适时督导。对于信用卡市场,虽然五大国有商业银行的信用卡品牌认同度高,但也应该整合大型组织架构、管理产品组合并提升服务质量;股份制银行要有针对性地选择竞争市场,力求提供差异化、优质化的信用卡业务服务;中小型商业银行要积极寻找合适的细分市场,细致研究分析客户消费行为,开发出更令消费者满意的特色信贷产品。作为监管部门要防范信用卡持卡人的违法犯罪行为,降低持卡人道德风险,加强监管力度和健全消费信贷立法。④普及金融知识,改变居民消费观念。消费者态度具有习得倾向,学习可以改变个体认知程度,从而改变其行为态度。基于态度的三种组成成分(认识、情感和意向)提出具体意见;一是加强居民对消费信贷的认知,通过书面杂志、电视媒体和网络媒体等大力宣传普及消费信贷的基本知识,冲破传统文化对“寅吃卯粮”嗤之以鼻的束缚,消除大众对于“陌生的排斥”;二是改善消费信贷服务,塑造良好的品牌形象以此增强居民的主观感受,提高居民对于消费信贷的好感度;三是商业银行提高对自身产品的营销能力以提高居民接受消费信贷服务的意向。⑤正如温总理所言:“信心比黄金更重要”。保持经济持续增长,完善收入分配,提高居民预期收入,让消费者时刻保持乐观自信的消费心态。
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